Nam Long đề xuất phát hành cổ phiếu lớn nhất lịch sử

Chào bán hơn 100 triệu cổ phiếu

Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long (HOSE: NLG) vừa phát hành văn bản gửi đến các cổ đông, đề nghị lấy ý kiến về kế hoạch triển khai đợt phát hành cổ phiếu quy mô lớn nhất kể từ khi thành lập.

Theo đó, Hội đồng quản trị trình Đại hội đồng cổ đông xem xét và thông qua phương án chào bán hơn 100 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, chiếm khoảng 26% tổng lượng cổ phiếu đang lưu hành. Mức giá chào bán ấn định là 25.000 đồng/cổ phiếu, thấp hơn khoảng 24% so với thị giá hiện tại (33.000 đồng/cổ phiếu). Tỷ lệ thực hiện quyền là 100:26, tức mỗi cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu có quyền mua thêm 26 cổ phiếu mới.

Trong trường hợp toàn bộ lượng cổ phiếu được hấp thụ, Nam Long sẽ thu về 2.500 tỷ đồng. Đây được xem là sự kiện trọng đại, tạo bước chuyển biến trong năm 2025, và sẽ được triển khai ngay sau khi nhận được sự chấp thuận từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

Hội đồng quản trị NLG cho biết, số tiền thu được sẽ tập trung vào ba mục tiêu chính: phát triển dự án, gia tăng đầu tư vào các công ty thành viên, liên doanh, liên kết và tối ưu hóa cơ cấu tài chính. Cụ thể, gần 266 tỷ đồng sẽ được rót vào Công ty TNHH Đầu tư Nam Long Land, đơn vị chủ lực của doanh nghiệp; 1.597 tỷ đồng dành cho các dự án bất động sản do NLG trực tiếp hoặc gián tiếp sở hữu; 640 tỷ đồng sẽ được dùng để thanh toán các khoản vay và nghĩa vụ tài chính đến hạn.

Tiếp tục bàn giao dự án trọng điểm

Điều khích lệ cho thương vụ phát hành lịch sử là NLG đang chứng tỏ sự tích cực trong hoạt động kinh doanh. Nhờ tiến hành bàn giao nhiều dự án trọng điểm như: Akari City (TP. Hồ Chí Minh), Cần Thơ, Southgate (Long An), Izumi (Đồng Nai)... NLG ghi nhận doanh thu gần 7.200 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế hơn 512 tỷ đồng năm 2024, tăng lần lượt 126% và 6% so với cùng kỳ năm trước. So với kế hoạch được Đại hội đồng cổ đông giao phó, NLG đã vượt 8% chỉ tiêu về doanh thu và 1% chỉ tiêu về lợi nhuận.

Dòng tiền kinh doanh theo đó cũng dương trở lại sau hai năm âm liên tiếp, đạt trên 1.200 tỷ đồng. Kết thúc năm 2024, tổng tài sản NLG đạt khoảng 30.300 tỷ đồng, trong đó, hàng tồn kho chiếm 18.000 tỷ đồng, tập trung ở các dự án bất động sản đang triển khai như Izumi (8.684 tỷ đồng), Waterpoint giai đoạn 1 (3.832 tỷ đồng) và giai đoạn 2 (2.594 tỷ đồng), dự án Cần Thơ (1.800 tỷ đồng)…

Doanh nghiệp đang nắm giữ hơn 3.000 tỷ đồng tiền người mua trả tiền trước ngắn hạn; và gửi hơn 4.000 tỷ đồng tại các ngân hàng với kỳ hạn gốc dưới 3 tháng, lãi suất dao động 2,9 - 5,5%/năm. Cùng thời điểm, NLG ghi nhận gần 7.000 tỷ đồng nợ vay tài chính, dư nợ tín dụng là gần 2.400 tỷ, dư nợ trái phiếu là hơn 3.600 tỷ đồng, lãi suất dao động 4 - 9,5%/năm. Nhìn chung, tỷ lệ nợ ròng/vốn chủ sở hữu của NLG đã giảm từ 19% xuống 5% trong năm 2024.

Một số định chế tài chính và tổ chức phân tích thị trường đang duy trì quan điểm lạc quan về triển vọng của NLG trong năm 2025. Đơn cử, Công ty Chứng khoán ACB (ACBS) đưa ra dự phóng lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ có thể đạt mức 580 tỷ đồng, tăng trưởng 13% so với kết quả thực hiện năm trước. Động lực chính cho sự gia tăng này đến từ tiến độ bàn giao sản phẩm tại các dự án trọng điểm như Cần Thơ, Southgate và Izumi.