Lợi nhuận bứt phá của FPT Shop khiến giới phân tích tăng dự phóng thêm 50%

Khép lại quý III, Công ty Cổ phần Bán lẻ Kỹ thuật số FPT (FPT Retail, HOSE: FRT) công bố kết quả kinh doanh khởi sắc với doanh thu hợp nhất đạt 10.376 tỷ đồng, tăng 26% so với cùng kỳ năm ngoái; lợi nhuận gộp tăng trưởng 38% lên 1.890 tỷ đồng nhờ giảm tải giá vốn hiệu quả.

Theo đó, FPT Retail báo lãi trước thuế 197 tỷ đồng, tăng gấp hơn 145 lần so với kết quả thực hiện cùng kỳ (1,3 tỷ đồng). Lũy kế 9 tháng đầu năm, FPT Retail đạt doanh thu 28.657 tỷ đồng, tăng 24%, trong đó doanh thu online tăng 19%, lên mức 5.041 tỷ đồng.

Lợi nhuận trước và sau thuế lần lượt là 358 tỷ và 275 tỷ đồng, đều cải thiện rõ rệt so với tình trạng thua lỗ cùng giai đoạn năm trước. Nhờ sự chuyển mình, FPT Retail đã hoàn thành được 77% kế hoạch doanh thu và vượt xa mục tiêu lợi nhuận cả năm 2024.

Đi sâu với cơ cấu hoạt động của FPT Retail, được biết doanh thu từ chuỗi FPT Shop chiếm 38% tổng doanh thu, đồng thời là "công thần" đóng góp tới 263 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trong quý III vừa qua. Khoản lãi đột biến đến từ phần lợi nhuận tài chính lên tới 211 tỷ đồng, chủ yếu là tiền cổ tức nhận ở Công ty Cổ phần /chu-de/duoc-pham.topic Long Châu, bên cạnh với hoạt động kinh doanh cốt lõi đạt sự hồi phục mạnh.

FPT Shop "lột xác" còn cho thấy chiến lược đóng cửa 118 cửa hàng kém hiệu quả trong 3 quý đầu năm 2024 đã đi đúng hướng, chất lượng kinh doanh được nâng cao trông thấy. Cũng trong giai đoạn này, FPT Retail đã thử nghiệm chuyển đổi 10 cửa hàng FPT Shop thành cửa hàng điện máy gia dụng, đồng thời dự kiến mở thêm 50 cửa hàng điện máy trong quý IV này, nhằm phục vụ mục tiêu mở rộng danh mục sản phẩm.

Trong khi đó, chuỗi cửa hàng Long Châu, bao gồm các nhà thuốc và trung tâm tiêm chủng cũng không hề kém cạnh. Doanh thu của Long Châu chiếm tỷ trọng lớn với 18.000 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm, tăng 62% cùng kỳ, đóng góp 62% vào doanh thu tập đoàn.

Chuỗi nhà thuốc Long Châu đã mở thêm 143 cửa hàng trong quý III, nâng tổng số lên 1.849 điểm bán, duy trì mức doanh thu trung bình khoảng 1,2 tỷ đồng/tháng/cửa hàng. Mạng lưới tiêm chủng vaccine của Long Châu cũng mở rộng với 115 trung tâm, phục vụ 46 tỉnh thành.

Được biết, tại thời điểm cuối quý III, tổng tài sản của FPT Retail đạt 14.500 tỷ đồng, tăng nhờ hàng tồn kho đạt hơn 9.100 tỷ đồng. Doanh nghiệp duy trì vị thế tài chính vững với lượng tiền và tiền gửi ngân hàng khoảng 2.800 tỷ đồng, nợ vay ngắn hạn giảm còn hơn 7.300 tỷ đồng, chủ yếu là các khoản vay tín chấp với lãi suất thấp từ 3-3,9%/năm. Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối của doanh nghiệp đạt 443 tỷ đồng.

Nhân sự của FPT Retail tiếp tục mở rộng, đạt 20.474 người vào cuối quý III, tăng 2.675 người so với đầu năm.

Với màn thể hiện ấn tượng của FPT Retail nói chung và FPT Shop nói riêng, trong báo cáo mới đây, nhóm phân tích của Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS) bày tỏ sự lạc quan về triển vọng phát triển của doanh nghiệp. ACBS đánh giá cao chiến lược tái cấu trúc FPT Shop, mở rộng hoạt động của chuỗi nhà thuốc Long Châu, và sự tăng trưởng mạnh mẽ trong kết quả kinh doanh là minh chứng cho sự đúng đắn của những "nước cờ" cao tay này.

Vì vậy, ACBS đã đưa ra mức dự phóng doanh thu thuần là gần 39.600 tỷ đồng, cao hơn 24,3% so với thực hiện năm 2023 cho FPT Retail; cùng đó, dự phóng lợi nhuận trước thuế là 530 tỷ đồng trong năm 2024. Như vậy, con số dự phóng lãi trước thuế mà ACBS dành cho FPT Retail đã tăng mạnh 50% so với bản cập nhật liền kề.

Bên cạnh đó, các chuyên gia cho rằng giá cổ phiếu FRT hoàn toàn có thể lập kỷ lục lịch sử, với 191.700 đồng/cổ phiếu (ước tăng khoảng 10% thị giá). Đồng nghĩa vốn hóa thị trường của FPT Retail có thể lên tới 26.117 tỷ đồng, tiếp tục vượt mốc 1 tỷ USD.