Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 25/4: HDB, VRE và GVR

Khuyến nghị cổ phiếu HDB - Tích cực

Năm 2023, Ngân hàng TMCP Phát triển Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE: HDB) là một trong những ngân hàng có hoạt động tín dụng tăng trưởng mạnh mẽ nhất với 31,8%, trong khi bình quân ngành tăng chỉ ở ngưỡng 13,8%.

Công ty Chứng khoán MB (MBS) ước tính tăng trưởng tín dụng của HDB sẽ tiếp tục duy trì mức trung bình 22%/năm trong giai đoạn 2024-2025. Dự báo trên của MBS dựa trên cơ sở mảng khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) sẽ tiếp tục phát triển tích cực trong năm nay.

Tiếp đó, mảng cho vay trong lĩnh vực nông nghiệp, lâm nghiệp và thủy sản, là thị trường trọng điểm của HDB sẽ sớm tăng trưởng trở lại. Cuối cùng, hoạt động cho vay bất động sản dự kiến sẽ hồi phục khi thị trường bất động sản ấm dần từ quý IV/2023.

Ngoài ra, MBS cũng nhận định chất lượng tài sản của HDB sẽ cải thiện trong năm 2024 nhờ vào lợi nhuận tăng trưởng ổn định cũng như sự gia hạn thêm 6 tháng của Thông tư 02/2023/TT-NHNN sẽ giúp cải thiện khả năng thanh toán của người vay.

Trong giai đoạn 2024-2025, tăng trưởng tín dụng của ngân hàng dự kiến sẽ lần lượt đạt 23% và 21%. Lợi nhuận lãi suất ròng (NIM) dự kiến được duy trì xung quanh mức 4,9%, cao hơn so với năm 2023 nhưng thấp hơn mức đỉnh của năm 2022.

Dựa vào những luận điểm trên, MBS xác định giá mục tiêu của cổ phiếu HDB là 29.400 đồng/cp. Đồng thời, đơn vị phân tích đưa ra khuyến nghị tích cực với cổ phiếu HDB, kỳ vọng sinh lời trên 35% so với giá đóng cửa phiên giao dịch 24/4.

Khuyến nghị cổ phiếu VRE - Khả quan

Trong năm 2024, Công ty Cổ phần Vincom Retail (HOSE: VRE) đặt mục tiêu tiếp tục mở rộng mạng lưới trên toàn quốc bằng việc khai trương 6 trung tâm thương mại mới, bao gồm 2 trung tâm thương mại Vincom Mega Mall và 4 trung tâm thương mại Vincom Plaza với tổng diện tích sàn bán lẻ lên khoảng 171.000m2, nâng tổng số lượng trung tâm thương mại lên 89 trong 48 tỉnh thành vào cuối năm 2024.

Đồng thời, Vincom Retail cũng tiếp tục phát triển sản phẩm mới là Vincom Mega Mall thế hệ Life-Design Mall, với kiến trúc độc đáo, kết hợp mua sắm, ẩm thực và giải trí.

Theo kế hoạch, Vincom Retail dự kiến ghi nhận 9.500 tỷ đồng doanh thu thuần trong năm nay và lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp ước đạt khoảng 4.420 tỷ đồng.

Ngay trong quý I/2024, doanh thu của Vincom Retail dự kiến đạt khoảng 2.250 tỷ đồng, trong đó doanh thu từ việc cho thuê chiếm khoảng 80%, doanh thu từ bất động sản chiếm 10-12%, phần còn lại là doanh thu từ các nguồn khác. Sự tăng trưởng 16% so với cùng kỳ chủ yếu đến từ việc bàn giao một số căn shophouse tại Đông Hào, Quảng Trị.

Lợi nhuận sau thuế đạt hơn 1.080 tỷ đồng, tăng 6% so với cùng kỳ. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế quý I/2024 đạt khoảng 24-25% so với kế hoạch năm.

Với những gì đã đạt được trong 3 tháng đầu năm cũng như triển vọng kinh doanh khởi sắc trong năm nay, Công ty Chứng khoán Mirae Asset (MASVN) đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu này.

Sử dụng phương pháp định giá FCFF, MASVN xác định giá mục tiêu 12 tháng của cổ phiếu VRE là 32.124 đồng/cp (tăng 38%), tương ứng P/B là 1,8 lần, ROE được dự đoán 9,9% cho 2024.

Khuyến nghị cổ phiếu GVR - Mua

Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam - CTCP (HOSE: GVR) là doanh nghiệp đứng đầu ngành cao su của Việt Nam với việc sở hữu hơn 245.000ha đất trồng cao su trong nước. Bên cạnh đó doanh nghiệp có hơn 99 công ty con và 16 công ty liên kết.

GVR đưa ra kế hoạch phát triển khu công nghiệp của mình trong giai đoạn từ 2021-2030 với mục tiêu đạt hơn 39.000ha và kế hoạch sẽ chuyển đổi 7-8.000ha mỗi năm trong giai đoạn này. Hiện tại doanh nghiệp đầu tư vào các khu công nghiệp như Nam Tân Uyên, Tân Bình, Hiệp Thạnh...

Với triển vọng lạc quan, bộ phận phân tích Công ty Chứng khoán Mirae Asset (MASVN) dự phóng doanh thu và lợi nhuận sau thuế của GVR trong năm 2024 lần lượt đạt 25.681 tỷ đồng và 4.904 tỷ đồng.

Dự phóng trên của MAS được đưa ra trên cơ sở biên lợi nhuận của doanh nghiệp được cải thiện từ mức 22% lên 27%, trong đó giá bán cao su trung bình tăng mạnh hơn 16% qua đó giúp doanh thu kinh doanh mủ đạt hơn 19.475 tỷ đồng. Ngoài ra, với sự hồi phục của ngành gỗ, MASVN đánh giá GVR sẽ có thêm lợi nhuận từ các công ty liên kết.

Dựa vào những cơ sở trên, MASVN đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu GVR, giá mục tiêu 38.000 đồng/cp tương ứng kỳ vọng sinh lời 28% so với giá đóng cửa phiên giao dịch 24/4.