Hơn 800 tỷ đồng là số tiền Sabeco chi để 'thôn tính' Sabibeco

Tổng Công ty Cổ phần Bia - Rượu - Nước giải khát Sài Gòn (Sabeco, HOSE: SAB) vừa thông qua quyết định chào mua công khai cổ phiếu của Công ty Cổ phần Tập đoàn Bia Sài Gòn Bình Tây (Sabibeco). Mục tiêu của thương vụ này là giúp Sabeco nâng tỷ lệ sở hữu tại Sabibeco lên mức kiểm soát, đạt 59,6%.

Nếu thương vụ thành công, Sabeco sẽ nâng tỷ lệ sở hữu tại Sabibeco lên 59,6%, qua đó trở thành công ty mẹ của Sabibeco (Ảnh minh họa)

Cụ thể, Hội đồng Quản trị Sabeco đã quyết định chào mua công khai 37.814.900 cổ phiếu của Sabibeco, tương ứng 43,2% vốn điều lệ, với mức giá hấp dẫn là 22.000 đồng/cổ phiếu. Nếu thương vụ thành công, Sabeco sẽ sở hữu tổng cộng gần 52,2 triệu cổ phiếu Sabibeco, chính thức trở thành công ty mẹ của doanh nghiệp này. Với tổng giá trị giao dịch ước tính vượt quá 830 tỷ đồng, đây được đánh giá là một trong những thương vụ lớn trong ngành đồ uống Việt Nam.

Tại thời điểm trước khi tiến hành chào mua, Sabeco đã sở hữu 16,4% cổ phần của Sabibeco, tương đương gần 14,4 triệu cổ phiếu. Bên cạnh đó, các đơn vị liên quan đến Sabeco cũng nắm giữ thêm 6,3% cổ phần tại doanh nghiệp này.

Theo hồ sơ chào mua, Sabeco thể hiện sự quyết tâm cao khi tuyên bố có thể điều chỉnh tăng giá chào mua nếu cần thiết để đảm bảo lợi ích của công ty và phù hợp với diễn biến thị trường. Tuy nhiên, đi kèm với sự linh hoạt này là những điều kiện ràng buộc khá chặt chẽ mà Sabeco đặt ra đối với Sabibeco.

Cụ thể, doanh nghiệp này đã yêu cầu số lượng cổ phiếu SBB đăng ký bán phải đạt ít nhất 25,12 triệu cổ phiếu, tương đương 28,7% tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Nếu không đạt được mức này, thương vụ sẽ bị hủy bỏ. Bên cạnh đó, Sabeco cũng yêu cầu Sabibeco không được giảm số lượng cổ phiếu có quyền biểu quyết và không được bán tài sản có giá trị lớn. Những điều kiện này nhằm đảm bảo rằng Sabeco sẽ có quyền kiểm soát đầy đủ đối với Sabibeco sau khi thương vụ hoàn tất và ngăn chặn các hành vi làm giảm giá trị của doanh nghiệp.

Với mức giá chào mua hấp dẫn, cao hơn 18% so với giá thị trường hiện tại, Sabeco đang gửi một tín hiệu mạnh mẽ về quyết tâm sở hữu Sabibeco. Tuy nhiên, để thương vụ thành công, Sabeco cần phải thuyết phục được cổ đông của Sabibeco chấp nhận lời đề nghị. Trong khi đó, đối với Sabibeco, đây là một cơ hội để tìm kiếm một đối tác chiến lược mạnh mẽ, giúp nâng cao vị thế trên thị trường. Thời gian thực hiện thương vụ từ ngày 31/10 đến ngày 5/12/2024 và sẽ do CTCP Chứng khoán Vietcap làm đại lý thực hiện.

Được thành lập vào năm 2005, Sabibeco nhanh chóng khẳng định vị thế của mình trên thị trường với sản phẩm chủ lực là bia Sagota. Hệ thống 6 nhà máy hiện đại trải dài khắp cả nước cho phép Sabibeco đáp ứng nhu cầu tiêu thụ ngày càng tăng của thị trường.

Mặc dù sở hữu quy mô sản xuất lớn và hệ thống phân phối rộng khắp, Sabibeco lại đang phải đối mặt với những khó khăn về tài chính. Doanh thu hàng năm của Sabibeco duy trì ở mức khoảng 2.000 tỷ đồng. Từ năm 2020 đến nay, công ty liên tục ghi nhận kết quả kinh doanh thua lỗ, đặc biệt là năm 2023 với mức lỗ lên tới 152 tỷ đồng.

Bước sang năm 2024, tình hình kinh doanh của hãng bia này cũng không mấy khả quan. Mặc dù doanh thu tăng 13% so với cùng kỳ năm trước, đạt 635 tỷ đồng, nhưng lợi nhuận lại tiếp tục giảm sút. Công ty báo lỗ 92 tỷ đồng, chủ yếu do chi phí tài chính tăng gấp 5 lần so với cùng kỳ.

Trong quý II/2024, doanh thu của công ty giảm 21% so với cùng kỳ năm trước, xuống còn hơn 280 tỷ đồng. Thậm chí, công ty còn chuyển từ lãi sang lỗ, với mức lỗ sau thuế lên tới 7,3 tỷ đồng, so với mức lãi 7,5 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái.

Trái ngược với bức tranh tài chính ảm đạm của Sabibeco thì Sabeco - "ông lớn" của ngành bia Việt lại cho thấy sự ổn định và tăng trưởng bền vững. Với hệ thống phân phối rộng khắp và các thương hiệu bia quen thuộc như Saigon, 333, Sabeco luôn giữ vững vị thế dẫn đầu thị trường. Dù phải đối mặt với nhiều khó khăn chung của ngành, Sabeco vẫn ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan trong hai quý đầu năm 2024.

Kết quả kinh doanh quý II/2024 của Sabeco là một tín hiệu tích cực. Với lợi nhuận đạt 1.318 tỷ đồng, tăng gần 9% so với cùng kỳ năm trước, đây là mức lãi quý cao nhất của doanh nghiệp kể từ quý III/2022. Điều này cho thấy Sabeco đã vượt qua được những khó khăn chung của ngành và tiếp tục khẳng định vị thế dẫn đầu.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, Sabeco mang về 15.269 tỷ đồng doanh thu và 2.342 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, lần lượt hoàn thành 44% và 51% kế hoạch năm. Trung bình mỗi ngày, Sabeco thu về 13 tỷ đồng tiền lãi, đây là một con số ấn tượng so với nhiều doanh nghiệp khác.