Kim loại quý liệu có còn là kênh trú ẩn an toàn trong thời buổi lạm phát?

Thị trường kim loại quý đang phải “chật vật tìm chỗ đứng” và duy trì sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư.
Giá cả hàng hoá ngày 3/5: Kim loại quý sụt giảm, dầu thô tăng Thị trường hàng hóa tuần qua: Giá dầu thô và kim loại diễn biến trái chiều

Kết thúc phiên giao dịch 11/5, giá bạc đang giao dịch liên thông với sở COMEX tăng 0,7% lên 21,6 USD/ounce, còn giá bạch kim trên sở NYMEX tăng mạnh 4,5% lên 990 USD/ounce.

Sức mua lớn trong phiên đã giúp cho chỉ số MXV-Index Kim loại tăng 0,73% lên mức 1.910 điểm. Tuy nhiên, nếu xét diễn biến giá trong vòng 3 tháng qua, thị trường bạc đã lao dốc gần 10%, còn giá bạch kim cũng đã giảm hơn 5%.

Kim loại quý liệu có còn là kênh trú ẩn an toàn trong thời buổi lạm phát?
Diễn biến giá kim loại quý trong 6 tháng qua

Tiền mặt lên ngôi, nhà đầu tư tháo chạy khỏi các thị trường tài chính

Vào đầu tháng 5, nhằm kiểm soát mức lạm phát đang ở mức cao kỷ lục trong vòng bốn thập kỷ, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã quyết định tăng lãi suất thêm 0,5%. Điều này đã làm cho đồng Dollar Mỹ tăng mạnh, phản ánh qua chỉ số Dollar Index chạm mốc 103,9 điểm, mức cao nhất trong vòng 20 năm. Sức hấp dẫn của đồng bạc xanh khiến nhu cầu nắm giữ tài sản mang tính trú ẩn như vàng, bạc và bạch kim suy yếu. Do đó, trong thời gian vừa qua, giá của các kim loại này đang có chung xu hướng giảm.

Theo báo cáo Cam kết Thương nhân do Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) phát hành, các quỹ đầu tư cũng đang dần rút vốn khỏi thị trường bạc và bạch kim. Đáng chú ý, số vị thế mua ròng (hiệu số của số lượng vị thế mua và số lượng vị thế bán) của thị trường bạc trong tuần trước đã bị cắt giảm đến 40%.

Dòng vốn đầu tư hiện cũng đang rời khỏi các thị trường đầu tư rủi ro như thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử. Chỉ số S&P500, vốn là thước đo quan trọng của thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm hơn 16% so với đỉnh cao nhất được lập từ tháng 1 năm nay. Đồng Bitcoin cũng đã đánh mất mốc 30.000 USD, thấp hơn gần 60% so với mức đỉnh 68.000 USD vào tháng 10/2021.

Có thể thấy, các nhà đầu tư đang ngày càng ưu tiên nắm giữ tiền mặt và kỳ vọng vào vai trò trú ẩn cũng như tính thanh khoản cao của đồng bạc xanh. Bên cạnh đó, bạc và bạch kim cũng đang kém hấp dẫn hơn so với trái phiếu Chính phủ Mỹ, bởi lợi suất gần 3% - cao nhất kể từ năm 2018 đang thu hút các nhà đầu tư nhiều hơn so với việc nắm giữ tài sản không sinh lời như bạc hay bạch kim.

Kim loại quý liệu có còn là kênh trú ẩn an toàn trong thời buổi lạm phát?
Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm

Nguy cơ suy thoái đeo bám nền kinh tế thế giới

Theo Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV), việc Fed mạnh tay thắt chặt chính sách tiền tệ bằng cách đưa ra tiến trình tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản trong hai cuộc họp tháng 6 và tháng 7 sắp tới, song song với việc cắt giảm quy mô tổng tài sản lên tới hàng chục tỷ USD mỗi tháng đang mang lại rất nhiều rủi ro đối với các thị trường đầu tư tài chính nói riêng và nền kinh tế toàn cầu nói chung.

Thêm vào đó, nếu sau cuộc họp tháng 7, lãi suất mục tiêu của Fed chạm mốc 1,75 – 2,00%, thì đây sẽ là đợt tăng lãi suất nhanh nhất kể từ giai đoạn 2005 – 2006. Nguồn tiền rẻ ngày càng giảm, trong khi chi phí đi vay gia tăng sẽ gây khó khăn cho hoạt động của các doanh nghiệp và có thể khiến cho nền kinh tế rơi vào tình trạng suy thoái.

Triển vọng tăng trưởng tiêu cực cũng sẽ gây sức ép giá của các mặt hàng kim loại quý bởi nhu cầu tiêu thụ bạc và bạch kim trong các lĩnh vực sản xuất công nghiệp như xe điện, pin năng lượng mặt trời, hay các thiết bị điện tử, … có nguy cơ sụt giảm mạnh.

Bài toán lạm phát vẫn chưa có lời giải

Một trong những rủi ro lớn nhất đối với các nhà đầu tư hiện nay vẫn là áp lực lạm phát, vốn bắt nguồn từ cuộc xung đột giữa Nga – Ukraine và những tắc nghẽn trong chuỗi cung ứng toàn cầu. Tuy nhiên, cả hai yếu tố này đều nằm ngoài tầm kiểm soát của Fed, nên các nhà đầu tư đang đặt ra rất nhiều câu hỏi về hiệu quả của các chính sách tiền tệ.

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 4 của Mỹ mới đây được công bố tăng 8,3% so với cùng kỳ năm ngoái, thấp hơn mức tăng 8,5% của tháng 3, nhưng vẫn cao hơn so với mức dự báo của các chuyên gia là 8,1%. Trong khi tại Trung Quốc, thang đo lạm phát tiêu dùng này tăng 2,1% trong một năm qua, và cao hơn cả số liệu dự đoán lẫn số liệu của tháng 3.

Kim loại quý liệu có còn là kênh trú ẩn an toàn trong thời buổi lạm phát?
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ và Trung Quốc

Áp lực lạm phát hiện không chỉ duy trì ở cả hai nền kinh tế kể trên, mà còn lan rộng ra toàn cầu, như khu vực Liên minh châu Âu, hay cả những nước đang phát triển và nhóm thị trường mới nổi.

Điều này sẽ buộc các Ngân hàng Trung ương lớn sẽ phải “cứng rắn” hơn trong việc kiềm chế áp lực lạm phát, bằng cách thực hiện các kế hoạch tăng lãi suất. Mới đây, sau Mỹ và Anh, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Christine Lagarde đã đưa ra tín hiệu rằng cơ quan này có thể kết thúc chương trình mua trái phiếu vào đầu quý III và tiến hành nâng lãi suất từ tháng 7 tới, trong bối cảnh lạm phát tại Khu vực đồng tiền chung Euro (Eurozone) đang tăng mạnh.

Có thể thấy, việc thắt chặt các chính sách tiền tệ sẽ là “nước đi tất yếu” mà các Ngân hàng Trung ương lớn cần thực hiện để củng cố vị thế của các đồng tiền pháp định. Đây sẽ là sức ép trực tiếp khiến cho triển vọng tăng trưởng trong dài hạn của hai mặt hàng bạc và bạch kim trở nên rất tiêu cực.

Trung tâm Tin tức Hàng hóa Việt Nam đánh giá: Trong ngắn hạn, giá của hai kim loại này sẽ không tránh khỏi những biến động lớn vào những ngày mà các thay đổi chính sách được công bố, tuy nhiên cả việc tăng lãi suất và việc kết thúc các chương trình mua trái phiếu đều sẽ cần rất nhiều thời gian để phát huy hiệu quả, nên bên cạnh tiền mặt hay trái phiếu, các kim loại quý như bạc và bạch kim sẽ vẫn là một kênh trú ẩn cần thiết đối với giới đầu tư.

Hồng Hạnh & Tiên Phạm
Bạn thấy bài viết này thế nào?
Kém Bình thường ★ ★ Hứa hẹn ★★★ Tốt ★★★★ Rất tốt ★★★★★
Bài viết cùng chủ đề: lạm phát

Có thể bạn quan tâm

Tin mới nhất

Thị trường hàng hoá hôm nay 8/12/2023: Sắc xanh trở lại trên thị trường hàng hóa nguyên liệu thế giới

Thị trường hàng hoá hôm nay 8/12/2023: Sắc xanh trở lại trên thị trường hàng hóa nguyên liệu thế giới

Chốt ngày 7/12, chỉ số MXV-Index của 3 trên 4 nhóm mặt hàng trong sắc xanh đẩy chỉ số MXV-Index tăng 0,43% lên 2.108 điểm, kết thúc chuỗi 5 ngày giảm liên tiếp.
Hà Nội: Hàng Việt dự kiến sẽ lên ngôi trong Tết Nguyên đán 2024

Hà Nội: Hàng Việt dự kiến sẽ lên ngôi trong Tết Nguyên đán 2024

Tết Nguyên đán 2024 đang cận kề, các doanh nghiệp đang hối hả chuẩn bị nguồn hàng, trong đó, hàng Việt dự kiến sẽ lên ngôi trong Tết Nguyên đán này.
COP28 mở ra triển vọng mới cho kỷ nguyên kim loại

COP28 mở ra triển vọng mới cho kỷ nguyên kim loại

Hội nghị lần thứ 28 các bên tham gia Công ước khung của Liên hợp quốc về biến đổi khí hậu (COP28) đang là một trong những tâm điểm chú ý của thế giới.
Thị trường hàng hoá hôm nay 7/12/2023: Sắc đỏ ‘chiếm lĩnh’ thị trường hàng hóa nguyên liệu thế giới

Thị trường hàng hoá hôm nay 7/12/2023: Sắc đỏ ‘chiếm lĩnh’ thị trường hàng hóa nguyên liệu thế giới

Số liệu từ Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) cho thấy, kết thúc ngày giao dịch hôm qua (6/12), sắc đỏ áp đảo trên thị trường hàng hoá nguyên liệu.
Tồn kho cà phê tạo bối cảnh xuất khẩu mới trước thềm 2024

Tồn kho cà phê tạo bối cảnh xuất khẩu mới trước thềm 2024

Giá cà phê tăng gần 7% chỉ trong một phiên ngay khi tồn kho Arabica đạt chuẩn trên Sở ICE-US giảm hơn 30.000 bao, về mức thấp nhất trong hơn 24 năm.

Tin cùng chuyên mục

Thị trường hàng hoá hôm nay 6/12/2023:Giá dầu tiếp tục lao về mức thấp nhất, giá khô đậu tăng mạnh

Thị trường hàng hoá hôm nay 6/12/2023:Giá dầu tiếp tục lao về mức thấp nhất, giá khô đậu tăng mạnh

Thị trường hàng hoá hôm nay 6/12/2023:Giá dầu tiếp tục lao về mức thấp nhất, giá khô đậu tăng mạnh hơn 2%.
Bàn giải pháp gỡ khó cho ngành vật liệu xây dựng

Bàn giải pháp gỡ khó cho ngành vật liệu xây dựng

Bộ Xây dựng vừa lấy ý kiến các Bộ: Công Thương, Tài chính, NHNN về giải pháp gỡ khó cho ngành vật liệu xây dựng trước khi chính thức trình Thủ tướng Chính phủ.
Hỏi đáp Giao dịch Hàng hóa (Số 53): Hợp đồng hàng hóa tiêu chuẩn, mini và micro

Hỏi đáp Giao dịch Hàng hóa (Số 53): Hợp đồng hàng hóa tiêu chuẩn, mini và micro

Báo Công Thương đã tiếp tục nhận được rất nhiều câu hỏi của bạn đọc liên quan đến hoạt động giao dịch hàng hóa tại MXV.
Thị trường hàng hoá hôm nay 5/12/2023: Nhóm kim loại dẫn dắt xu hướng thị trường hàng hóa đầu tuần

Thị trường hàng hoá hôm nay 5/12/2023: Nhóm kim loại dẫn dắt xu hướng thị trường hàng hóa đầu tuần

Số liệu từ Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) cho thấy, lực bán áp đảo trên thị trường hàng hoá trong phiên giao dịch ngày đầu tuần (4/12).
Thị trường hàng hoá hôm nay 4/12/2023: Giá lúa mì trải qua tuần biến động mạnh

Thị trường hàng hoá hôm nay 4/12/2023: Giá lúa mì trải qua tuần biến động mạnh

Số liệu từ Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) cho thấy, thị trường hàng hóa nguyên liệu thế giới vừa trải qua một tuần có những biến động rất đáng chú ý.
Làm rõ nguyên nhân khiến giá vàng thế giới tăng mạnh, vượt mức kỷ lục

Làm rõ nguyên nhân khiến giá vàng thế giới tăng mạnh, vượt mức kỷ lục

Giá vàng thế giới hôm nay (2/12) ở mức 2.077 USD/ounce, tăng 33 USD so với hôm qua và là mức đỉnh mọi thời đại.
Thị trường hàng hoá hôm nay 1/12/2023: Giá dầu đảo chiều giảm sâu, giá đậu tương giảm nhẹ

Thị trường hàng hoá hôm nay 1/12/2023: Giá dầu đảo chiều giảm sâu, giá đậu tương giảm nhẹ

Thị trường hàng hoá hôm nay 1/12/2023: OPEC+ quyết định cắt giảm sản lượng tự nguyện, giá dầu đảo chiều giảm sâu, giá đậu tương giảm nhẹ.
Điều gì sẽ giúp doanh nghiệp cà phê Việt làm chủ giá trong năm 2024?

Điều gì sẽ giúp doanh nghiệp cà phê Việt làm chủ giá trong năm 2024?

Có thể nói, 2023 là một năm “được giá” của ngành cà phê Việt Nam, trong đó, tháng 9 giá đã lên đỉnh lịch sử với 68.500 đồng/kg.
Thị trường hàng hoá hôm nay 30/11/2023: Giá hàng hóa nguyên liệu thế giới diễn biến phân hóa

Thị trường hàng hoá hôm nay 30/11/2023: Giá hàng hóa nguyên liệu thế giới diễn biến phân hóa

Số liệu từ Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) cho thấy, kết thúc ngày giao dịch hôm qua (29/11), diễn biến giá hàng hoá nguyên liệu tương đối phân hoá.
Hà Nội: Sau thời gian gây sốt, giá cúc họa mi đã chạm đáy?

Hà Nội: Sau thời gian gây sốt, giá cúc họa mi đã chạm đáy?

Lên “đỉnh” 150 nghìn đồng một bó đầu mùa, đến thời điểm này cúc họa mi Hà Nội giá chỉ còn 20 nghìn đồng. Giá cúc họa mi Hà Nội đã thực sự chạm đáy?
Tân Tổng thống có thể mang nền nông nghiệp Argentina quay trở lại thời hoàng kim?

Tân Tổng thống có thể mang nền nông nghiệp Argentina quay trở lại thời hoàng kim?

Ngành nông nghiệp Argentina,quốc gia xuất khẩu khô đậu tương và dầu đậu tương lớn nhất thế giới gặp nhiều khó khăn do kinh tế suy thoái và thời tiết khắc nghiệt
Tổng mức bán lẻ hàng hoá và doanh thu dịch vụ tiêu dùng 11 tháng tăng 9,6%

Tổng mức bán lẻ hàng hoá và doanh thu dịch vụ tiêu dùng 11 tháng tăng 9,6%

Theo báo cáo mới nhất của Tổng cục Thống kê, tổng mức bán lẻ hàng hoá và doanh thu dịch vụ tiêu dùng 11 tháng ước đạt 5.667 nghìn tỷ đồng, tăng 9,6%.
Thị trường hàng hoá hôm nay 29/11/2023: Lực mua áp đảo trên thị trường hàng hóa nguyên liệu thế giới

Thị trường hàng hoá hôm nay 29/11/2023: Lực mua áp đảo trên thị trường hàng hóa nguyên liệu thế giới

Số liệu từ Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) cho thấy lực mua áp đảo trên thị trường hàng hoá nguyên liệu trong ngày 28/11.
Hỏi đáp Giao dịch Hàng hóa (Số 52): Các sản phẩm được giao dịch phái sinh tại Việt Nam

Hỏi đáp Giao dịch Hàng hóa (Số 52): Các sản phẩm được giao dịch phái sinh tại Việt Nam

Trong các câu hỏi gửi về Báo Công Thương, có rất nhiều câu hỏi của các nhà đầu tư về các sản phẩm đang được giao dịch tại Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV).
Thị trường hàng hoá hôm nay 28/11/2023: Dòng tiền chảy mạnh mẽ vào nhóm hàng năng lượng

Thị trường hàng hoá hôm nay 28/11/2023: Dòng tiền chảy mạnh mẽ vào nhóm hàng năng lượng

Số liệu từ Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) cho thấy lực bán áp đảo trên thị trường hàng hoá trong phiên giao dịch ngày 27/11.
Thị trường hàng hoá hôm nay 27/11/2023: Thị trường hàng hóa nguyên liệu thế giới trầm lắng trong Lễ Tạ ơn

Thị trường hàng hoá hôm nay 27/11/2023: Thị trường hàng hóa nguyên liệu thế giới trầm lắng trong Lễ Tạ ơn

Số liệu từ MXV cho thấy, kết thúc tuần giao dịch vừa qua (20 - 26/11), thị trường hàng hóa nguyên liệu khá trầm lắng do trùng với kỳ Lễ Tạ ơn.
Hậu ngày Black Friday, biển người vẫn chen chân "săn sale"

Hậu ngày Black Friday, biển người vẫn chen chân "săn sale"

Sau đợt sale khủng của Black Friday 24/11, tại các trung tâm thương mại, cửa hàng vẫn tiếp tục đón một lượng khách lớn đổ về mua sắm.
Cuộc "đổ bộ" vét hàng giảm giá, kệ hàng trống trơn

Cuộc "đổ bộ" vét hàng giảm giá, kệ hàng trống trơn

Nhiều kệ hàng phụ kiện, đồ gia dụng tại một TTTM trống huếch vì bị khách hàng 'săn' sạch đồ giảm giá trong buổi tối Black Friday tại Hà Nội.
Sẵn sàng nguồn hàng cho dịp cuối năm và Tết Nguyên đán Giáp Thìn

Sẵn sàng nguồn hàng cho dịp cuối năm và Tết Nguyên đán Giáp Thìn

Chỉ còn hơn 2 tháng nữa là đến Tết Nguyên đán, thời điểm này, các địa phương, doanh nghiệp đã chuẩn bị sẵn nguồn hàng phục vụ cho dịp quan trọng này.
Thị trường hàng hóa hôm nay ngày 24/11/2023:​​​​​​​ Nhà đầu tư thận trọng đóng vị thế trong ngày nghỉ Lễ Tạ Ơn

Thị trường hàng hóa hôm nay ngày 24/11/2023:​​​​​​​ Nhà đầu tư thận trọng đóng vị thế trong ngày nghỉ Lễ Tạ Ơn

Số liệu từ Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) cho thấy, thị trường hàng hóa nguyên liệu thế giới diễn biến phân hoá trong ngày hôm qua.
Xem thêm
Mobile VerionPhiên bản di động