Chuyên gia Yuanta "phím" 1 mã cổ phiếu dược phẩm, kỳ vọng sinh lời tới 40%

Dư địa công suất còn rất lớn, cộng thêm kênh ETC tăng trưởng mạnh mẽ và giá nguyên liệu API dự báo hạ nhiệt, hoạt động kinh doanh IMP nhận được nhiều kỳ vọng.
Cổ phiếu lớn khởi sắc, VN-Index vẫn giữ được sắc xanh ''Chuyện buồn'' của chủ đầu tư khu dân cư gần 1.500 tỷ đồng ở Long An Chuyển động mới ở dự án Crystal Holidays Harbour Vân Đồn của Tập đoàn Everland

Công ty Cổ phần Dược phẩm Imexpharm (HOSE: IMP) được thành lập từ năm 1983, tiền thân của công ty là Xí Nghiệp Liên hiệp Dược Đồng Tháp, trực thuộc Sở Y tế Đồng Tháp. Năm 2006, doanh nghiệp bắt đầu niêm yết trên sàn HOSE với mã IMP.

IMP hoạt động chính trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh, xuất nhập khẩu sản phẩm tân dược, dụng cụ y tế, nguyên phụ liệu ngành. Doanh nghiệp có 4 cụm nhà máy trong đó nhà máy IMP 1 đạt chuẩn WHO - GMP và 3 nhà máy là IMP 2,3,4 đạt chuẩn EU - GMP, hệ thống kho đạt tiêu chuẩn GSP - ASEAN và Phòng thí nghiệm đạt tiêu chuẩn GLP - ASEAN.

Chuyên gia Yuanta
Chứng khoán Yuanta dự phóng giá trị hợp lý của cổ phiếu IMP là 97.453 đồng/cp, cao hơn khoảng 40% so với giá đóng cửa phiên 19/6. Ảnh minh họa

IMP được cấp visa châu Âu cho sản phẩm thuốc Cephalexin 500mg và việc được cấp giấy chứng nhận WHO - GMP cho nhà máy sản xuất thực phẩm bảo vệ sức khỏe. Sản phẩm sản xuất tập trung các nhóm hạ sốt giảm đau, kháng sinh, vitamin, thực phẩm chức năng.

Năm 2023, IMP ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực, trong đó tổng doanh thu tăng trưởng 26% so với% cùng kỳ, đạt 2.113 tỷ đồng; lợi nhuận trước thuế đạt 377 tỷ đồng, tăng gần 30%.

Sang năm 2024, quý đầu tiên của IMP không mấy khả quan khi chứng kiến doanh thu tăng nhẹ 2,5% lên 491 tỷ đồng, trong khi đó, lợi nhuận trước thuế sụt giảm tới 21% so với quý I/2023, xuống còn 78 tỷ đồng. Với kết quả này, doanh nghiệp đã hoàn thành lần lượt 21% và 18% kế hoạch kinh doanh cả năm.

Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (Chứng khoán Yuanta) cho biết, doanh thu của IMP trong quý I/2024 tăng nhẹ chủ yếu nhờ vào kênh ETC tăng trưởng tốt (tăng 58% cùng kỳ) bù đắp cho kênh OTC giảm nhẹ (giảm 9% cùng kỳ). Song, điểm tích cực là doanh số bán hàng cho các chuỗi nhà thuốc tăng mạnh (tăng 200% cùng kỳ).

Về lợi nhuận, sự giảm sút đến từ việc nhà máy IMP 4 đi vào hoạt động từ quý III/2023 dẫn đến chi phí khấu hao tăng và giá nguyên liệu API vẫn ở mức cao khiến giá vốn hàng bán tăng 25% so với cùng kỳ. Song, điểm tích cực là cơ cấu nguồn vốn IMP tiếp tục lành mạnh, tổng vay nợ của IMP cuối quý I ở mức 119 tỷ đồng. Tỷ lệ nợ vay trên vốn chủ sở hữu ở mức 0,1 lần, khá an toàn - theo đánh giá của Chứng khoán Yuanta.

Bên cạnh những số liệu tài chính, Chứng khoán Yuanta cho rằng IMP đang sở hữu những yếu tố phát triển mạnh mẽ trong thời gian tới. Chẳng hạn, theo như IMP công bố thì các nhà máy IMP 1,2,3,4 mới chỉ đạt công suất lần lượt là 67%, 37%, 57%, 61% trong năm 2023, điều này phần nào do việc cân đối hàng tồn kho.

Với việc các nhà máy chưa đạt công suất tối đa, IMP còn nhiều dư địa để tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, đáp ứng nhu cầu kênh ETC khi danh mục thuốc được mở rộng.

Mặt khác, IMP còn hưởng lợi từ chính sách nội địa hóa ngành dược, Bộ Y tế đã ban hành Thông tư 03/2024 về danh mục thuốc đáp ứng nguyên tắc, tiêu chuẩn EU - GMP. Đây là một điểm thuận lợi cho IMP khi công ty đáp ứng được 12/93 loại thuốc được ban hành theo thông tư.

Nhóm phân tích của Yuanta cho rằng đây sẽ là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng cho kênh ETC trong năm 2024, thực tế đã minh chứng trong quý I/2024.

Song song với mức tăng trưởng ấn tượng của kênh ETC trong quý I/2024 (tăng gần 60% so với cùng kỳ), IMP đang tiếp tục thúc đẩy kênh OTC với kế hoạch phát triển thị trường miền Bắc và củng cố lại thị trường miền Nam và miền Trung.

Trước đó tháng 2/2024, Genuone và IMP đã ký thoả thuận hợp tác chiến lược đánh dấu bước tiến lớn trong việc sản xuất các loại thuốc biệt dược chất lượng cao giá cả cạnh tranh. "Phần lớn thị phần thuốc biệt dược đang nằm trong tay các nhà sản xuất nước ngoài", chuyên gia nhấn mạnh.

Cộng thêm giá nguyên liệu API có thể hạ nhiệt trong năm nay, dựa trên phương pháp định giá P/E và P/B (tỷ trọng 50 - 50), Chứng khoán Yuanta dự phóng giá trị hợp lý của cổ phiếu IMP là 97.453 đồng/cp, cao hơn khoảng 40% so với giá đóng cửa phiên 19/6.

Ánh Dương
Bạn thấy bài viết này thế nào?
Kém Bình thường ★ ★ Hứa hẹn ★★★ Tốt ★★★★ Rất tốt ★★★★★
Bài viết cùng chủ đề: Cổ phiếu

Có thể bạn quan tâm

Tin mới nhất

Khách hàng có thể liên hệ tổng đài Vietcombank nhanh chóng thông qua cuộc gọi internet tích hợp trong VCB Digibank

Khách hàng có thể liên hệ tổng đài Vietcombank nhanh chóng thông qua cuộc gọi internet tích hợp trong VCB Digibank

Ưu điểm của gọi internet miễn phí trong VCB Digibank là liên hệ với tổng đài nhanh chóng và tiện lợi cho khách hàng đang ở nước ngoài.
Doanh nghiệp chuẩn bị gì khi VND mạnh dần lên trong nửa cuối năm?

Doanh nghiệp chuẩn bị gì khi VND mạnh dần lên trong nửa cuối năm?

Tỷ giá được giới phân tích tài chính nhận định sẽ dịu dần về cuối năm. Tuy nhiên, các doanh nghiệp vẫn phải chủ động phòng ngừa rủi ro tỷ giá.

'Chìa khoá' đẩy lùi tín dụng đen

Đẩy mạnh cho vay tiêu dùng được xem là “chìa khoá” góp phần hạn chế việc người dân tiếp cận vốn từ những kênh không chính thức, điển hình là “tín dụng đen”.
Bóc trần loạt vi phạm, Tổng công ty Xây dựng điện Việt Nam bị xử phạt hành chính

Bóc trần loạt vi phạm, Tổng công ty Xây dựng điện Việt Nam bị xử phạt hành chính

Ủy ban Chứng khoán Nhà nước quyết định xử phạt hành chính trong lĩnh vực chứng khoán và thị trường chứng khoán đối với Tổng công ty Xây dựng điện Việt Nam.
Tỷ lệ giải ngân vốn đầu tư công thấp, Bộ Kế hoạch và Đầu tư nêu giải pháp

Tỷ lệ giải ngân vốn đầu tư công thấp, Bộ Kế hoạch và Đầu tư nêu giải pháp

Tỷ lệ giải ngân đầu tư công 6 tháng đầu năm chỉ đạt 29,39%, để giải ngân vốn đầu tư công năm 2024 đạt trên 95%, Bộ Kế hoạch và Đầu tư đề xuất nhiều giải pháp.

Tin cùng chuyên mục

Quỹ cổ phiếu VINACAPITAL-VMEEF đạt lợi nhuận dẫn đầu toàn thị trường quỹ mở Việt Nam trong nửa đầu 2024

Quỹ cổ phiếu VINACAPITAL-VMEEF đạt lợi nhuận dẫn đầu toàn thị trường quỹ mở Việt Nam trong nửa đầu 2024

Trong 6 tháng đầu năm 2024, các quỹ mở VinaCapital đều ghi nhận kết quả hoạt động rất tích cực.
Các chuyên gia kinh tế nói gì về việc duy trì lãi suất USD 0%?

Các chuyên gia kinh tế nói gì về việc duy trì lãi suất USD 0%?

Các chuyên gia kinh tế ủng hộ chính sách giữ nguyên lãi suất USD 0% nhằm ổn định tỷ giá và thị trường ngoại tệ, giảm tỷ lệ đô la hóa nền kinh tế.
Kinh tế vĩ mô ổn định, mặt bằng lãi suất tìm điểm cân bằng mới

Kinh tế vĩ mô ổn định, mặt bằng lãi suất tìm điểm cân bằng mới

Đường cong lãi suất ngày càng rõ nét khi lãi suất đã có xu hướng tăng nhẹ. Dự báo những tháng cuối năm mặt bằng lãi suất sẽ tìm đến điểm cân bằng mới.
Áp lực bán gia tăng đẩy chỉ số VN-Index “bốc hơi” hơn 12 điểm

Áp lực bán gia tăng đẩy chỉ số VN-Index “bốc hơi” hơn 12 điểm

Áp lực bán gia tăng tại nhiều nhóm ngành, trong đó nhóm bất động sản bị bán tháo với hàng loạt mã giảm sàn đã khiến VN-Index giảm 12,52 điểm xuống 1.268,66 điểm
Quy định mới về trình tự cấp Giấy phép, hoạt động của tổ chức tài chính vi mô

Quy định mới về trình tự cấp Giấy phép, hoạt động của tổ chức tài chính vi mô

Ngân hàng Nhà nước đã ban hành Thông tư 33/2024/TT-NHNN quy định về hồ sơ, trình tự cấp Giấy phép, tổ chức và hoạt động của tổ chức tài chính vi mô.
Ngân hàng được phép thu phí khi tư vấn cho khách hàng

Ngân hàng được phép thu phí khi tư vấn cho khách hàng

Theo quy định mới của Thông tư 38, các ngân hàng có quyền thu phí trong hoạt động tư vấn. Mức phí trong hoạt động này phải được niêm yết công khai.
Xác thực sinh trắc học: Có 6 ngân hàng đạt tỷ lệ khách hàng cập nhật thành công trên 10%

Xác thực sinh trắc học: Có 6 ngân hàng đạt tỷ lệ khách hàng cập nhật thành công trên 10%

Sau nửa tháng thực hiện xác thực sinh trắc học, mới có 2 ngân hàng đạt tỷ lệ trên 20% và 4 ngân hàng có tỷ lệ trên 10% khách hàng cập nhật thành công.
ADB vẫn giữ nguyên dự báo tăng trưởng GDP Việt Nam là 6% trong năm 2024

ADB vẫn giữ nguyên dự báo tăng trưởng GDP Việt Nam là 6% trong năm 2024

Chính phủ đặt mục tiêu tăng trưởng GDP năm 2024 là 7%, nhiều tổ chức cũng dự báo tích cực về tăng trưởng của Việt Nam thì ADB vẫn giữ nguyên mức tăng trưởng 6%.
Lãi suất huy động tiếp đà tăng mạnh, đảm bảo sức hấp dẫn nắm giữ VND

Lãi suất huy động tiếp đà tăng mạnh, đảm bảo sức hấp dẫn nắm giữ VND

Lãi suất huy động được dự đoán tăng mạnh trong giai đoạn 6 tháng cuối năm 2024, đưa mức tăng bình quân cả năm lên tối thiểu 50 điểm và tối đa 100 điểm cơ bản.
Vietravel Airlines ba năm cất cánh: Lỗ lũy kế hơn nghìn tỷ, âm vốn trăm tỷ

Vietravel Airlines ba năm cất cánh: Lỗ lũy kế hơn nghìn tỷ, âm vốn trăm tỷ

Chiến lược đánh bóng thương hiệu, cạnh tranh lấy thị phần của Vietravel Airlines đã phát huy hiệu quả rõ rệt, song bài toán chi phí đang là nỗi ám ảnh.
Nhóm cổ phiếu nào giúp VN-Index tăng 1,36 điểm?

Nhóm cổ phiếu nào giúp VN-Index tăng 1,36 điểm?

Sau 4 phiên điều chỉnh, VN-Index lấy lại đà tăng nhưng chỉ đủ vượt mốc 1.280 điểm nhờ nhóm ngân hàng và một số cổ phiếu cổ phiếu dược phẩm, y tế...
Đề xuất tăng thuế tiêu thụ đặc biệt đối với sản phẩm thuốc lá: Cần xem xét, đánh giá cẩn trọng

Đề xuất tăng thuế tiêu thụ đặc biệt đối với sản phẩm thuốc lá: Cần xem xét, đánh giá cẩn trọng

Ủng hộ việc sử dụng công cụ thuế để hạn chế tiêu dùng thuốc lá nhưng nhiều ý kiến cho rằng, việc áp thuế TTĐB với thuốc lá cần được đánh giá cẩn thận.
Techcombank dẫn đầu về tỷ lệ khách hàng cập nhật thành công sinh trắc học

Techcombank dẫn đầu về tỷ lệ khách hàng cập nhật thành công sinh trắc học

Techcombank hiện là ngân hàng dẫn đầu về tỷ lệ khách hàng cập nhật thành công sinh trắc học.
Agribank phát hành 10.000 tỷ đồng trái phiếu ra công chúng năm 2024

Agribank phát hành 10.000 tỷ đồng trái phiếu ra công chúng năm 2024

Nhằm tăng cường vốn tự có cũng như tăng trưởng nguồn vốn dài hạn, Agribank chào bán 10.000 tỷ đồng trái phiếu ra công chúng năm 2024 với lãi suất hấp dẫn.
Gần 90% doanh nghiệp Việt Nam quan tâm mở rộng sang thị trường nước ngoài

Gần 90% doanh nghiệp Việt Nam quan tâm mở rộng sang thị trường nước ngoài

Doanh nghiệp Việt muốn mở rộng đầu tư ra nước ngoài song lại gặp thách thức pháp lý và khó khăn trong việc tìm kiếm đối tác phù hợp để hợp tác.
Công ty Vận tải biển Sài Gòn: Hàng loạt lãnh đạo xin từ nhiệm nhưng ‘bất thành’

Công ty Vận tải biển Sài Gòn: Hàng loạt lãnh đạo xin từ nhiệm nhưng ‘bất thành’

Trước thềm Đại hội Cổ đông 2024, hàng loạt lãnh đạo Công ty CP Vận tải biển Sài Gòn xin từ nhiệm nhưng chỉ có một tờ trình miễn nhiệm được thông qua.
Tiền gửi của người dân vào ngân hàng lập kỷ lục mới, đạt hơn 6,7 triệu tỷ đồng

Tiền gửi của người dân vào ngân hàng lập kỷ lục mới, đạt hơn 6,7 triệu tỷ đồng

Ngân hàng Nhà nước cho biết, tiền gửi của người dân vào hệ thống ngân hàng đạt kỷ lục mới, tăng hơn 39,7 nghìn tỷ đồng trong tháng 4, đạt hơn 6,7 triệu tỷ đồng.
LPBank công bố tên thương mại mới: Ngân hàng Lộc Phát Việt Nam

LPBank công bố tên thương mại mới: Ngân hàng Lộc Phát Việt Nam

Ngày 15/7/2024, Ngân hàng TMCP Bưu điện Liên Việt (LPBank) chính thức được đổi tên thương mại thành Ngân hàng TMCP Lộc Phát Việt Nam.
Nhiều ngân hàng

Nhiều ngân hàng 'nới lỏng' cho vay sản xuất kinh doanh, tiêu dùng, bất động sản

Các ngân hàng cho biết, thời gian tới sẽ ''nới lỏng'' các điều kiện và điều khoản cho vay đối với lĩnh vực sản xuất kinh doanh, tiêu dùng và bất động sản để ở.
DEEP C Hải Phòng III phấn đấu thu hút 3 dự án đầu tư trọng điểm với tổng vốn 200 triệu USD

DEEP C Hải Phòng III phấn đấu thu hút 3 dự án đầu tư trọng điểm với tổng vốn 200 triệu USD

Đến cuối năm 2024, DEEP C Hải Phòng III phấn đấu thu hút 3 dự án đầu tư trọng điểm với tổng trị giá 200 triệu USD.
Xem thêm
Mobile VerionPhiên bản di động