Vì sao SSI Research hạ một bậc khuyến nghị cổ phiếu FPT?

Các chuyên gia của SSI Research đã quyết định hạ khuyến nghị cổ phiếu FPT từ mua xuống khả quan, cùng đó giảm 5,3% giá mục tiêu trong 12 tháng còn 176.400 đồng.
Người dân sắp có thể dùng VNeID để mua thuốc trực tuyến từ FPT Long Châu AI thâm nhập ngành dược phẩm: Lợi thế của FPT Long Châu Chủ tịch FPT đề nghị đưa AI vào chương trình giáo dục

Hạ bậc khuyến nghị

Trong báo cáo mới phát hành, nhóm phân tích của Công ty Chứng khoán SSI (SSI Research) đã quyết định hạ một bậc khuyến nghị đối với cổ phiếu FPT của Công ty Cổ phần FPT, từ mua xuống khả quan. Đi kèm với đó, giá mục tiêu trong 12 tháng cũng bị điều chỉnh giảm 5,3%, từ 186.300 đồng/cổ phiếu còn 176.400 đồng/cổ phiếu.

Nguyên nhân của sự điều chỉnh này xuất phát từ những khó khăn mà FPT đang đối mặt, đặc biệt là tiến độ triển khai dự án FPT AI Factory bị chậm trễ so với kế hoạch, cùng với đó là những trở ngại trong hoạt động tuyển sinh tại hệ thống giáo dục FPT, ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu của hai mảng công nghệ thông tin và giáo dục, kéo theo sự suy giảm lợi nhuận trước thuế toàn tập đoàn.

Vì sao SSI Research hạ một bậc khuyến nghị cổ phiếu FPT?
Tổng Giám đốc FPT Smart Cloud Lê Hồng Việt tại buổi lễ giới thiệu ra mắt dự án FPT AI Factory tại Nhật Bản (Ảnh: FPT)

Được biết, dự án FPT AI Factory được triển khai tại Việt Nam và Nhật Bản dưới tên gọi hai dự án NCP. Theo cập nhật mới nhất từ lãnh đạo FPT, tính đến giữa tháng 2/2025, dự án NCP tại Việt Nam mới hoàn thành lắp đặt, trong khi dự án tại Nhật Bản dự kiến hoàn thành vào giữa tháng 3/2025. Tiến độ này chậm hơn đáng kể so với kế hoạch ban đầu, khi FPT đặt mục tiêu ghi nhận doanh thu đầu tiên ngay trong quý I/2025. Nhưng với tiến độ hiện tại, kỳ vọng đó khó thành hiện thực.

Trên cơ sở này, SSI Research đã điều chỉnh giảm dự báo doanh thu từ FPT AI Factory trong năm 2025, từ gần 100 triệu USD xuống chỉ còn 35 triệu USD. Con số này tương đương khoảng 2% doanh thu mảng công nghệ thông tin của tập đoàn.

Tương tự, ở mảng giáo dục, dù ban lãnh đạo FPT đặt kỳ vọng phục hồi trong năm 2025 thông qua việc mở rộng hệ thống trường K-12, đẩy mạnh các chương trình tiếp thị và phát triển danh mục giáo dục, đặc biệt trong lĩnh vực bán dẫn và công nghệ cao – những ngành nghề đang được Chính phủ khuyến khích đầu tư. Tuy nhiên, SSI Research vẫn giữ quan điểm thận trọng, hạ dự báo doanh thu mảng giáo dục xuống còn 7.700 tỷ đồng, giảm 9% so với ước tính trước đó (vẫn cao hơn 8% so với kết quả thực hiện năm ngoái).

Tác động của DeepSeek

Tại cuộc họp chuyên viên phân tích vào ngày 12/2/2025, đại diện FPT đã chia sẻ những điểm đáng chú ý trong kế hoạch kinh doanh năm nay. Theo đó, tập đoàn đặt mục tiêu doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt mức tăng trưởng 20% và 21% so với năm 2024, tiếp tục được thúc đẩy nhờ động lực chính là công nghệ thông tin.

Cụ thể, doanh thu từ thị trường nước ngoài dự báo sẽ tăng mạnh, với mức tăng 27 - 30% tại Nhật Bản, 25 - 30% tại châu Âu và khu vực APAC. Tại thị trường Mỹ, FPT đánh giá chi tiêu công nghệ thông tin sẽ có sự cải thiện dưới thời chính quyền Tổng thống Trump, tạo điều kiện để mảng này tăng trưởng 20% so với cùng kỳ - cao hơn mức năm 2024. Giá trị hợp đồng ký mới dự kiến dao động khoảng từ 25 - 30%.

Ngoài ra, thị trường công nghệ thông tin trong nước cũng được dự báo sẽ có một năm tích cực, nhờ sự phục hồi của khu vực công, doanh nghiệp nội địa và sự khởi động của dự án FPT AI Factory (dù đang chậm tiến độ đề ra).

Ở mảng viễn thông, FPT dự báo số lượng thuê bao sẽ tiếp tục tăng, kết quả kinh doanh của nhóm Pay TV, trung tâm dữ liệu sẽ có sự cải thiện đáng kể. Các lĩnh vực mới, như dịch vụ lưu trữ Cloud Camera cũng kỳ vọng tạo điểm nhấn về doanh thu cho FPT. Theo SSI Research, dịch vụ này là một trong những thành phẩn quan trọng của sản phẩm công nghệ FPT Camera (ra mắt năm 2019), cung cấp dịch vụ tiện lợi/thông minh cho việc giám sát và bảo mật thông tin.

Bên cạnh đó, FPT đang đàm phán với một số đối tác để xây dựng một trung tâm dữ liệu quy mô lớn, được kỳ vọng sẽ trở thành động lực tăng trưởng dài hạn cho lĩnh vực này.

Vì sao SSI Research hạ một bậc khuyến nghị cổ phiếu FPT?
DeepSeek ra đời không ảnh hưởng đến chiến lược phát triển của FPT, thậm chí còn mở ra cơ hội tăng trưởng mới

Về lĩnh vực AI, ban lãnh đạo FPT đánh giá sự xuất hiện của DeepSeek - mô hình AI chi phí thấp đang tạo ra nhiều biến động trên thị trường - sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến chiến lược của FPT AI Factory. Ngược lại, sự phát triển của những mô hình này có thể thúc đẩy nhu cầu ứng dụng AI trong doanh nghiệp và tổ chức, mở ra cơ hội lớn cho các công ty công nghệ như FPT.

Để tận dụng cơ hội, tập đoàn đang tập trung đào tạo nguồn nhân lực AI thông qua nhiều phương án: từ cung cấp chương trình giáo dục đại học tại Đại học FPT AI Quy Nhơn, triển khai đào tạo nội bộ, hợp tác với các tổ chức toàn cầu đến tuyển dụng nhân sự công nghệ thông tin có trình độ quốc tế.

Hiện tại, doanh thu từ AI đang chiếm khoảng 12% doanh thu mảng chuyển đổi số (DX), tương đương 5 - 6% tổng doanh thu công nghệ thông tin toàn cầu của FPT. Ngoài ra, FPT cho biết họ cũng có thể điều chỉnh cách tiếp cận phát triển mô hình AI cho khách hàng, tập trung nhiều hơn vào hướng đi là giảm chi phí.

Với tất cả các yếu tố trên, SSI Research dự báo doanh thu FPT năm 2025 sẽ đạt 75.053 tỷ đồng, tăng 19% so với năm trước, trong khi lợi nhuận sau thuế có thể tăng 20%, đạt 13.341 tỷ đồng.
Hoa Đông
Bạn thấy bài viết này thế nào?
Kém Bình thường ★ ★ Hứa hẹn ★★★ Tốt ★★★★ Rất tốt ★★★★★
Bài viết cùng chủ đề: Công nghệ thông tin

Có thể bạn quan tâm

Tin mới nhất

HDBank triển khai gói tín dụng ưu đãi 20 nghìn tỷ đồng

HDBank triển khai gói tín dụng ưu đãi 20 nghìn tỷ đồng

HDBank mở gói tín dụng 20.000 tỷ đồng hỗ trợ doanh nghiệp đầu tư hạ tầng và công nghệ số đến năm 2030.
Chính thức từ 1/6 sẽ dừng cấp thẻ bảo hiểm y tế giấy

Chính thức từ 1/6 sẽ dừng cấp thẻ bảo hiểm y tế giấy

Từ ngày 1/6 cơ quan Bảo hiểm xã hội sẽ không cấp thẻ bảo hiểm y tế, người dân sẽ sử dụng thẻ BHYT điện tử trên ứng dụng VssID hoặc VNeID khi đi khám, chữa bệnh.
VietinBank Securities sắp phát hành gần 64 triệu cổ phiếu để trả cổ tức

VietinBank Securities sắp phát hành gần 64 triệu cổ phiếu để trả cổ tức

VietinBank Securities đã thông qua triển khai phương án phát hành gần 64 triệu cổ phiếu để trả cổ tức, tương ứng tỷ lệ thực hiện 100:43 trong quý 2 - 3/2025.
KienlongBank lọt top 10 ngân hàng có chỉ số EPS cao nhất 4 quý

KienlongBank lọt top 10 ngân hàng có chỉ số EPS cao nhất 4 quý

Quý 1/2025, KienlongBank ghi nhận tổng lợi nhuận trước thuế đạt 356 tỷ đồng, tăng 66% so với cùng kỳ năm 2024, mang về 285 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế hợp nhất.
Công bố quỹ trăm triệu, Pi Network vẫn gây thất vọng lớn

Công bố quỹ trăm triệu, Pi Network vẫn gây thất vọng lớn

Dù công bố quỹ đầu tư 100 triệu USD mang tên Pi Ventures, Pi Network vẫn khiến cộng đồng thất vọng khi giá Pi lao dốc và hệ sinh thái tiếp tục mờ nhạt.

Tin cùng chuyên mục

BIDV và EXIM Thái Lan đẩy mạnh hợp tác toàn diện

BIDV và EXIM Thái Lan đẩy mạnh hợp tác toàn diện

Ngày 16/05/2025, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV) và Ngân hàng Xuất nhập khẩu Thái Lan (EXIM Thái Lan) đã trao Thỏa thuận hợp tác toàn diện
VietinBank quý I/2025: Bước tiến vững chắc trong hiệu quả kinh doanh và chuyển đổi số

VietinBank quý I/2025: Bước tiến vững chắc trong hiệu quả kinh doanh và chuyển đổi số

Chiều ngày 15/05/2025, Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank) đã tổ chức Hội nghị cập nhật kết quả kinh doanh quý 1/2025.
FPT Retail hợp tác cùng Vietcombank triển khai mô hình đại lý thanh toán

FPT Retail hợp tác cùng Vietcombank triển khai mô hình đại lý thanh toán

FPT Retail và Vietcombank đã ký kết thỏa thuận hợp tác triển khai mô hình đại lý thanh toán.
Từ nhu cầu vốn đến quản trị dòng tiền, SME có thêm trợ lực từ gói giải pháp VIB Business

Từ nhu cầu vốn đến quản trị dòng tiền, SME có thêm trợ lực từ gói giải pháp VIB Business

Ngân hàng Quốc Tế (VIB) đã giới thiệu gói giải pháp VIB Business - hệ sinh thái tài chính số toàn diện dành cho doanh nghiệp nhỏ và vừa (SME).
Nhiều quy định mới về phòng chống rửa tiền

Nhiều quy định mới về phòng chống rửa tiền

Ngân hàng Nhà nước tổ chức hội thảo lấy ý kiến về dự thảo thông tư bổ sung các quy định mới về phòng chống rửa tiền.
Luật hóa nợ xấu: Đặt nền móng pháp lý cho niềm tin tín dụng

Luật hóa nợ xấu: Đặt nền móng pháp lý cho niềm tin tín dụng

Việc luật hóa xử lý nợ xấu nhằm thể chế hóa Nghị quyết 42, tạo hành lang pháp lý thống nhất, nâng cao hiệu quả xử lý nợ xấu, đảm bảo an toàn hệ thống tín dụng.
Ngân hàng chuyển đổi số sẵn sàng cho kỷ nguyên AI

Ngân hàng chuyển đổi số sẵn sàng cho kỷ nguyên AI

Nam A Bank, Microsoft Việt Nam và Công ty Sun Việt (SVTECH) vừa ký kết hợp tác đánh dấu bước ngoặt trong hành trình chuyển đổi số toàn diện.
Việt Nam - Hoa Kỳ trao đổi về Hiệp định tránh đánh thuế hai lần, tạo thuận lợi cho doanh nghiệp hai nước

Việt Nam - Hoa Kỳ trao đổi về Hiệp định tránh đánh thuế hai lần, tạo thuận lợi cho doanh nghiệp hai nước

Bộ Tài chính Việt Nam đã có buổi làm việc với Bộ Tài chính Hoa Kỳ về một số nội dung, trong đó có Hiệp định tránh đánh thuế hai lần giữa Việt Nam và Hoa Kỳ.
Ngân hàng ồ ạt tăng vốn điều lệ để đón chuẩn Basel III

Ngân hàng ồ ạt tăng vốn điều lệ để đón chuẩn Basel III

Trong năm 2025, đã có hơn 20 ngân hàng lên kế hoạch tăng vốn điều lệ với tổng mức tăng thêm gần 167.000 tỷ đồng.
Việt Nam ‘điểm sáng’ trong chiến lược đầu tư của Ấn Độ

Việt Nam ‘điểm sáng’ trong chiến lược đầu tư của Ấn Độ

Với những lợi thế về môi trường đầu tư, hội nhập kinh tế quốc tế, Việt Nam đang được các nhà đầu tư Ấn Độ đánh giá là ‘điểm sáng’ trong chiến lược kinh doanh.
Thông tin mới nhất về 34 bảo hiểm xã hội khu vực

Thông tin mới nhất về 34 bảo hiểm xã hội khu vực

Theo Quyết định 1733/QĐ-BTC, bảo hiểm xã hội khu vực trực thuộc Bảo hiểm Xã hội Việt Nam được tổ chức theo 34 bảo hiểm xã hội khu vực.
Tập đoàn công nghệ Hoa Kỳ coi trọng thị trường Việt Nam

Tập đoàn công nghệ Hoa Kỳ coi trọng thị trường Việt Nam

Các tập đoàn công nghệ Hoa Kỳ đánh giá, Việt Nam là thị trường quan trọng và càng quan trọng hơn trong bối cảnh nhiều nhà máy sản xuất chuyển sang Việt Nam.
WFIS 2025 vinh danh hai lãnh đạo công nghệ của Techcombank dẫn dắt hành trình chuyển đổi số của ngân hàng

WFIS 2025 vinh danh hai lãnh đạo công nghệ của Techcombank dẫn dắt hành trình chuyển đổi số của ngân hàng

Techcombank lập cú đúp tại WFIS 2025 với hai giải thưởng công nghệ danh giá, khẳng định vai trò tiên phong trong đổi mới và an ninh mạng khu vực.
Khai trương phòng chờ Techcombank Private Lounge

Khai trương phòng chờ Techcombank Private Lounge

Techcombank vừa chính thức ra mắt không gian Techcombank Private Lounge đầu tiên tại sân bay Nội Bài, dành riêng cho Hội viên Private và Priority.
Thủ tướng chỉ đạo công khai kết luận thanh tra vàng

Thủ tướng chỉ đạo công khai kết luận thanh tra vàng

Thủ tướng Chính phủ yêu cầu Ngân hàng Nhà nước khẩn trương ban hành Kết luận thanh tra đối với các doanh nghiệp, tổ chức tín dụng kinh doanh vàng.
Làm gì để doanh nghiệp miền Trung tiếp cận tín dụng xanh?

Làm gì để doanh nghiệp miền Trung tiếp cận tín dụng xanh?

Nhu cầu vốn lớn nhưng thiếu cơ chế rõ ràng, nhiều doanh nghiệp sản xuất công nghiệp miền Trung chưa tiếp cận được nguồn tín dụng xanh.
Nghị quyết 68: Thêm động lực cho thị trường chứng khoán

Nghị quyết 68: Thêm động lực cho thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán hồi phục mạnh mẽ nhờ lực đẩy từ khu vực tư nhân và kỳ vọng vào Nghị quyết 68 với các giải pháp thúc đẩy tăng trưởng dài hạn.
Prudential ra mắt sản phẩm bảo hiểm mới, tối ưu quyền lợi tài chính

Prudential ra mắt sản phẩm bảo hiểm mới, tối ưu quyền lợi tài chính

Ngày 12/05/2025, Prudential Việt Nam đã chính thức giới thiệu ra thị trường sản phẩm bảo hiểm liên kết chung mới mang tên PRU-Bảo Vệ Tối Đa.
Ninh Thuận: Tăng tốc thu hút đầu tư, phát huy hiệu quả chính sách tín dụng

Ninh Thuận: Tăng tốc thu hút đầu tư, phát huy hiệu quả chính sách tín dụng

UBND tỉnh Ninh Thuận phối hợp với Ngân hàng Phát triển Việt Nam tổ chức Hội nghị kết nối nhà đầu tư, triển khai chính sách tín dụng Nhà nước vào ngày 17/5/2025.
Việt Nam là điểm đến hấp dẫn của doanh nghiệp Ấn Độ

Việt Nam là điểm đến hấp dẫn của doanh nghiệp Ấn Độ

Coi Việt Nam là điểm đến đầu tư hấp dẫn, thời gian gần đây, rất nhiều đoàn doanh nghiệp Ấn Độ sang Việt Nam tìm hiểu môi trường đầu tư, kinh doanh.
Mobile VerionPhiên bản di động