Vì sao SSI Research hạ một bậc khuyến nghị cổ phiếu FPT?

Các chuyên gia của SSI Research đã quyết định hạ khuyến nghị cổ phiếu FPT từ mua xuống khả quan, cùng đó giảm 5,3% giá mục tiêu trong 12 tháng còn 176.400 đồng.
Người dân sắp có thể dùng VNeID để mua thuốc trực tuyến từ FPT Long Châu AI thâm nhập ngành dược phẩm: Lợi thế của FPT Long Châu Chủ tịch FPT đề nghị đưa AI vào chương trình giáo dục

Hạ bậc khuyến nghị

Trong báo cáo mới phát hành, nhóm phân tích của Công ty Chứng khoán SSI (SSI Research) đã quyết định hạ một bậc khuyến nghị đối với cổ phiếu FPT của Công ty Cổ phần FPT, từ mua xuống khả quan. Đi kèm với đó, giá mục tiêu trong 12 tháng cũng bị điều chỉnh giảm 5,3%, từ 186.300 đồng/cổ phiếu còn 176.400 đồng/cổ phiếu.

Nguyên nhân của sự điều chỉnh này xuất phát từ những khó khăn mà FPT đang đối mặt, đặc biệt là tiến độ triển khai dự án FPT AI Factory bị chậm trễ so với kế hoạch, cùng với đó là những trở ngại trong hoạt động tuyển sinh tại hệ thống giáo dục FPT, ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu của hai mảng công nghệ thông tin và giáo dục, kéo theo sự suy giảm lợi nhuận trước thuế toàn tập đoàn.

Vì sao SSI Research hạ một bậc khuyến nghị cổ phiếu FPT?
Tổng Giám đốc FPT Smart Cloud Lê Hồng Việt tại buổi lễ giới thiệu ra mắt dự án FPT AI Factory tại Nhật Bản (Ảnh: FPT)

Được biết, dự án FPT AI Factory được triển khai tại Việt Nam và Nhật Bản dưới tên gọi hai dự án NCP. Theo cập nhật mới nhất từ lãnh đạo FPT, tính đến giữa tháng 2/2025, dự án NCP tại Việt Nam mới hoàn thành lắp đặt, trong khi dự án tại Nhật Bản dự kiến hoàn thành vào giữa tháng 3/2025. Tiến độ này chậm hơn đáng kể so với kế hoạch ban đầu, khi FPT đặt mục tiêu ghi nhận doanh thu đầu tiên ngay trong quý I/2025. Nhưng với tiến độ hiện tại, kỳ vọng đó khó thành hiện thực.

Trên cơ sở này, SSI Research đã điều chỉnh giảm dự báo doanh thu từ FPT AI Factory trong năm 2025, từ gần 100 triệu USD xuống chỉ còn 35 triệu USD. Con số này tương đương khoảng 2% doanh thu mảng công nghệ thông tin của tập đoàn.

Tương tự, ở mảng giáo dục, dù ban lãnh đạo FPT đặt kỳ vọng phục hồi trong năm 2025 thông qua việc mở rộng hệ thống trường K-12, đẩy mạnh các chương trình tiếp thị và phát triển danh mục giáo dục, đặc biệt trong lĩnh vực bán dẫn và công nghệ cao – những ngành nghề đang được Chính phủ khuyến khích đầu tư. Tuy nhiên, SSI Research vẫn giữ quan điểm thận trọng, hạ dự báo doanh thu mảng giáo dục xuống còn 7.700 tỷ đồng, giảm 9% so với ước tính trước đó (vẫn cao hơn 8% so với kết quả thực hiện năm ngoái).

Tác động của DeepSeek

Tại cuộc họp chuyên viên phân tích vào ngày 12/2/2025, đại diện FPT đã chia sẻ những điểm đáng chú ý trong kế hoạch kinh doanh năm nay. Theo đó, tập đoàn đặt mục tiêu doanh thu và lợi nhuận trước thuế lần lượt đạt mức tăng trưởng 20% và 21% so với năm 2024, tiếp tục được thúc đẩy nhờ động lực chính là công nghệ thông tin.

Cụ thể, doanh thu từ thị trường nước ngoài dự báo sẽ tăng mạnh, với mức tăng 27 - 30% tại Nhật Bản, 25 - 30% tại châu Âu và khu vực APAC. Tại thị trường Mỹ, FPT đánh giá chi tiêu công nghệ thông tin sẽ có sự cải thiện dưới thời chính quyền Tổng thống Trump, tạo điều kiện để mảng này tăng trưởng 20% so với cùng kỳ - cao hơn mức năm 2024. Giá trị hợp đồng ký mới dự kiến dao động khoảng từ 25 - 30%.

Ngoài ra, thị trường công nghệ thông tin trong nước cũng được dự báo sẽ có một năm tích cực, nhờ sự phục hồi của khu vực công, doanh nghiệp nội địa và sự khởi động của dự án FPT AI Factory (dù đang chậm tiến độ đề ra).

Ở mảng viễn thông, FPT dự báo số lượng thuê bao sẽ tiếp tục tăng, kết quả kinh doanh của nhóm Pay TV, trung tâm dữ liệu sẽ có sự cải thiện đáng kể. Các lĩnh vực mới, như dịch vụ lưu trữ Cloud Camera cũng kỳ vọng tạo điểm nhấn về doanh thu cho FPT. Theo SSI Research, dịch vụ này là một trong những thành phẩn quan trọng của sản phẩm công nghệ FPT Camera (ra mắt năm 2019), cung cấp dịch vụ tiện lợi/thông minh cho việc giám sát và bảo mật thông tin.

Bên cạnh đó, FPT đang đàm phán với một số đối tác để xây dựng một trung tâm dữ liệu quy mô lớn, được kỳ vọng sẽ trở thành động lực tăng trưởng dài hạn cho lĩnh vực này.

Vì sao SSI Research hạ một bậc khuyến nghị cổ phiếu FPT?
DeepSeek ra đời không ảnh hưởng đến chiến lược phát triển của FPT, thậm chí còn mở ra cơ hội tăng trưởng mới

Về lĩnh vực AI, ban lãnh đạo FPT đánh giá sự xuất hiện của DeepSeek - mô hình AI chi phí thấp đang tạo ra nhiều biến động trên thị trường - sẽ không ảnh hưởng đáng kể đến chiến lược của FPT AI Factory. Ngược lại, sự phát triển của những mô hình này có thể thúc đẩy nhu cầu ứng dụng AI trong doanh nghiệp và tổ chức, mở ra cơ hội lớn cho các công ty công nghệ như FPT.

Để tận dụng cơ hội, tập đoàn đang tập trung đào tạo nguồn nhân lực AI thông qua nhiều phương án: từ cung cấp chương trình giáo dục đại học tại Đại học FPT AI Quy Nhơn, triển khai đào tạo nội bộ, hợp tác với các tổ chức toàn cầu đến tuyển dụng nhân sự công nghệ thông tin có trình độ quốc tế.

Hiện tại, doanh thu từ AI đang chiếm khoảng 12% doanh thu mảng chuyển đổi số (DX), tương đương 5 - 6% tổng doanh thu công nghệ thông tin toàn cầu của FPT. Ngoài ra, FPT cho biết họ cũng có thể điều chỉnh cách tiếp cận phát triển mô hình AI cho khách hàng, tập trung nhiều hơn vào hướng đi là giảm chi phí.

Với tất cả các yếu tố trên, SSI Research dự báo doanh thu FPT năm 2025 sẽ đạt 75.053 tỷ đồng, tăng 19% so với năm trước, trong khi lợi nhuận sau thuế có thể tăng 20%, đạt 13.341 tỷ đồng.
Hoa Đông
Bạn thấy bài viết này thế nào?
Kém Bình thường ★ ★ Hứa hẹn ★★★ Tốt ★★★★ Rất tốt ★★★★★
Bài viết cùng chủ đề: Công nghệ thông tin

Có thể bạn quan tâm

Tin mới nhất

Pi Network tăng giá: Cẩn trọng trước làn sóng đầu cơ mới

Pi Network tăng giá: Cẩn trọng trước làn sóng đầu cơ mới

Trong những ngày qua, trên các sàn giao dịch, đồng Pi Network (Pi) bất ngờ tăng giá mạnh, phá vỡ trạng thái giao dịch ảm đạm suốt nhiều tháng.
Thúc đẩy tín dụng xanh mở đường cho khu công nghiệp xanh

Thúc đẩy tín dụng xanh mở đường cho khu công nghiệp xanh

Hiện, mới chỉ có 1 - 2% khu công nghiệp của Việt Nam là khu công nghiệp xanh. Cần thúc đẩy mạnh mẽ tín dụng xanh để mở đường cho xanh hóa khu công nghiệp.
Từng bước gỡ

Từng bước gỡ 'mạng nhện sở hữu chéo' trong hệ thống ngân hàng

Sở hữu chéo là một trong những "điểm nghẽn" cản trở quá trình lành mạnh hóa thị trường tài chính - ngân hàng.
Mới nhất: Từ 1/7/2025 chi trả lương hưu qua ba hình thức

Mới nhất: Từ 1/7/2025 chi trả lương hưu qua ba hình thức

Từ ngày 1/7/2025, theo quy định mới của Luật Bảo hiểm xã hội 2024, người lao động sẽ có quyền lựa chọn hình thức nhận lương hưu phù hợp.
VIB giới thiệu bộ giải pháp tài chính và số hóa cho doanh nghiệp vừa và nhỏ

VIB giới thiệu bộ giải pháp tài chính và số hóa cho doanh nghiệp vừa và nhỏ

VIB phối hợp với đối tác Visa và VNPAY giới thiệu bộ giải pháp tài chính và số hóa toàn diện được thiết kế đặc biệt nhằm hỗ trợ các doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Tin cùng chuyên mục

Thị trường bảo hiểm dần ấm lên, doanh nghiệp tìm lại đà tăng trưởng

Thị trường bảo hiểm dần ấm lên, doanh nghiệp tìm lại đà tăng trưởng

Thị trường bảo hiểm phục hồi với tốc độ tích cực, mở ra cơ hội tăng trưởng mới cho các doanh nghiệp sau thời gian dài gặp khó.
Chuyên gia kinh tế Trần Du Lịch được đề cử HĐQT Vietravel

Chuyên gia kinh tế Trần Du Lịch được đề cử HĐQT Vietravel

Ông Trần Du Lịch là người gắn bó nhiều thập kỷ với kinh tế Việt Nam, dày dạn kinh nghiệm trong cả hoạch định, phản biện chính sách và điều hành doanh nghiệp.
Tăng tốc với danh mục phí “siêu sốc” từ Bac A Bank

Tăng tốc với danh mục phí “siêu sốc” từ Bac A Bank

Bac A Bank chính thức triển khai chương trình “Phí siêu sốc - Tăng tốc kinh doanh” với mong muốn hỗ trợ các khách hàng nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh
SeABank được vinh tại lễ trao giải Vietnam ESG Awards

SeABank được vinh tại lễ trao giải Vietnam ESG Awards

Ngân hàng TMCP Đông Nam Á vừa vinh dự nhận danh vị “Ngân hàng tiên phong trong đổi mới quản trị vì sự phát triển bền vững” tại lễ trao giải Vietnam ESG Awards
Taseco Airs

Taseco Airs 'chia tay' khách sạn 'đất vàng' ven biển Đà Nẵng?

Taseco Oceanview Đà Nẵng hoạt động trong lĩnh vực dịch vụ lưu trú, nhà hàng, là chủ khách sạn À La Carte có vị trị đẹp bậc nhất ven biển thành phố.
Ngân hàng Nhà nước sẽ tăng cường thanh tra hoạt động kinh doanh vàng

Ngân hàng Nhà nước sẽ tăng cường thanh tra hoạt động kinh doanh vàng

Ngân hàng Nhà nước cho biết, sẽ phối hợp với các bộ, ngành để tăng cường thanh tra, kiểm tra hoạt động của các doanh nghiệp kinh doanh vàng.
Những

Những 'nhân tố mới' trong báo cáo PCI 2024

Bên cạnh sự vươn lên dẫn đầu của thành phố Hải Phòng, báo cáo PCI 2024 cũng ghi nhận ‘nhân tố mới’ là tỉnh Hưng Yên khi lần đầu tiên đứng trong Top 10.
4 tháng, Việt Nam thu hút 13,82 tỷ USD vốn FDI

4 tháng, Việt Nam thu hút 13,82 tỷ USD vốn FDI

4 tháng năm 2025, Việt Nam thu hút được 13,82 tỷ USD vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI), tăng kỷ lục với 39,9% so với cùng kỳ năm ngoái.
Thu ngân sách 4 tháng đầu năm 2025 tăng 2 con số

Thu ngân sách 4 tháng đầu năm 2025 tăng 2 con số

Lũy kế tổng thu ngân sách Nhà nước 4 tháng đầu năm 2025 ước đạt 944,1 nghìn tỷ đồng, bằng 48% dự toán năm và tăng 26,3% so với cùng kỳ năm trước.
Ngân hàng nội tìm vốn ngoại giá rẻ cho nền kinh tế

Ngân hàng nội tìm vốn ngoại giá rẻ cho nền kinh tế

Bên cạnh việc đẩy mạnh thu hút tiền gửi để đảm bảo đủ nguồn vốn cung ứng cho nền kinh tế, một số ngân hàng còn tìm nguốn vốn từ các định chế tài chính quốc tế.
VPBankS được vinh danh tại HR Excellence ® 2025 về đào tạo

VPBankS được vinh danh tại HR Excellence ® 2025 về đào tạo

Vinh dự này khẳng định cam kết của VPBankS trong việc đầu tư dài hạn vào con người – nền tảng cho sự phát triển bền vững và khác biệt
PVcomBank triển khai gói vay 10.500 tỷ đồng, lãi suất chỉ 3,99%/năm

PVcomBank triển khai gói vay 10.500 tỷ đồng, lãi suất chỉ 3,99%/năm

PVcomBank triển khai gói vay ưu đãi 10.500 tỷ đồng hỗ trợ khách hàng cá nhân là hộ kinh doanh, tiểu thương với lãi suất chỉ từ 3,99%/năm, thời hạn tới 10 năm.
Niềm tin là

Niềm tin là 'đồng tiền' mạnh nhất của ngân hàng Việt

Thương hiệu ngân hàng Việt không nằm ở logo hay trụ sở sang trọng, mà ở niềm tin, thứ “đồng tiền” mạnh mà khách hàng sẵn sàng gửi gắm.
SeAMobile nhận xếp hạng 5 sao tại Giải thưởng Sao Khuê 2025

SeAMobile nhận xếp hạng 5 sao tại Giải thưởng Sao Khuê 2025

Ngân hàng số SeAMobile của Ngân hàng TMCP Đông Nam Á đã vinh dự xếp hạng 5 sao ở hạng mục tiện ích số trong khuôn khổ giải thưởng Sao Khuê 2025
Giáo sư Đại học Harvard hiến kế xây dựng thương hiệu ngân hàng Việt

Giáo sư Đại học Harvard hiến kế xây dựng thương hiệu ngân hàng Việt

Từ góc nhìn toàn cầu, giáo sư John Quelch (Harvard) gợi mở chiến lược giúp ngân hàng Việt xây dựng thương hiệu mạnh, vượt rào cản nội tại để vươn ra thế giới.
Tập đoàn Bảo Việt (BVH): Lợi nhuận hợp nhất Quý I/2025 tăng trưởng 14,6%

Tập đoàn Bảo Việt (BVH): Lợi nhuận hợp nhất Quý I/2025 tăng trưởng 14,6%

Tập đoàn Bảo Việt công bố kết quả kinh doanh quý I/2025 với tổng doanh thu hợp nhất đạt 14.381 tỷ đồng, tăng 2,2%; lợi nhuận sau thuế đạt 707 tỷ đồng, tăng 14,6
Chính thức khai trương Phòng chờ Vietcombank Priority tại Nhà ga T3 Sân bay quốc tế Tân Sơn Nhất

Chính thức khai trương Phòng chờ Vietcombank Priority tại Nhà ga T3 Sân bay quốc tế Tân Sơn Nhất

Ngày 30/4/2025, Vietcombank chính thức khai trương Phòng chờ Vietcombank Priority Lounge tại Nhà ga T3, Sân bay quốc tế Tân Sơn Nhât, TP. Hồ Chí Minh.
Những điều chưa biết về bộ tiền sau ngày thống nhất đất nước

Những điều chưa biết về bộ tiền sau ngày thống nhất đất nước

Song hành lưu thông 2 đồng tiền ở 2 miền Bắc - Nam và phải đến năm 1978, bộ tiền chung của đất nước mới được phát hành.
Chứng khoán giảm sâu trong tháng 4, cơ hội tốt “bắt đáy”

Chứng khoán giảm sâu trong tháng 4, cơ hội tốt “bắt đáy”

Chứng khoán giảm sâu trong tháng 4 khiến nhà đầu tư thua lỗ nặng nhưng đây lại là cơ hội tốt để “bắt đáy”.
Agribank trao tặng 37 căn

Agribank trao tặng 37 căn 'nhà hy vọng' tại Hà Tĩnh

Agribank phối hợp Quỹ Hy vọng và Mặt trận Tổ quốc huyện Hương Khê khởi công, trao tặng 37 căn “nhà hy vọng” cho các hộ nghèo, khó khăn tại địa phương.
Mobile VerionPhiên bản di động