Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 24/4: VCB, PNJ và GAS

Dựa trên nền tảng vững chắc với NPL thấp và LLR cao, VCB đã tận dụng những thế mạnh này để duy trì tăng trưởng lợi nhuận mặc dù vẫn giữ vững tâm thế thận trọng.
Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 19/4: FPT, CTD và BWE Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 22/4: SSI, REE và DXG Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 23/4: VNM, IDC và FPT

Khuyến nghị cổ phiếu VCB - Tăng tỷ trọng

Năm 2024, Công ty Chứng khoán Mirae Asset (MASVN) cho rằng thu nhập lãi thuần (NII) sẽ là động lực chính cho tăng trưởng lợi nhuận cũng như củng cố chất lượng tài sản của Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam (Vietcombank, HOSE: VCB).

Theo đó, mặc dù có khả năng và nhiều dư địa để gia tăng thị phần trong năm 2023, VCB đã lựa chọn cách sử dụng nguồn lực hiện có để đảm bảo mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận mà không tăng trưởng tín dụng trong giai đoạn rủi ro cao. Điều này một lần nữa cho thấy lập trường thận trọng và nhất quán trong hoạt động của VCB.

Khuyến nghị cổ phiếu hôm nay 24/4: VCB, PNJ và GAS

Dựa trên nền tảng vững chắc với NPL thấp và LLR cao, VCB đã tận dụng những thế mạnh này để duy trì tăng trưởng lợi nhuận mặc dù vẫn giữ vững tâm thế thận trọng (không tăng trưởng tài sản) trong bối cảnh kinh tế đầy thách thức.

Cho năm 2024, MASVN kỳ vọng ngân hàng sẽ linh hoạt hơn trong việc giải ngân, với mức tăng trưởng tín dụng dự kiến hơn 15%, nhờ triển vọng kinh tế vĩ mô khởi sắc hơn.

Hơn nữa, kế hoạch phát hành riêng lẻ dự kiến hoàn thành trong nửa đầu năm 2025 sẽ gia tăng nguồn vốn cho VCB, phục vụ nhu cầu vốn cho tăng trưởng tín dụng và cũng gián tiếp củng cố định giá của VCB hiện tại là hợp lý.

Trong năm 2023, tổng tài sản của VCB gần như không thay đổi, đạt 1.839 nghìn tỷ, tăng nhẹ 1,4% so với năm trước đó. Nhân tố đóng góp chính cho tăng trưởng tài sản là hoạt động cho vay với mức tăng 10,8% so với cùng kỳ, đạt 1.242 nghìn tỷ.

Ngược lại, tài sản của VCB có tính thanh khoản cao, bao gồm danh mục đầu tư, giảm 10,6% so với năm 2022. Chất lượng tài sản ghi nhận suy giảm trong bối cảnh kinh tế khó khăn, nhưng vẫn duy trì được vị thế dẫn đầu toàn ngành. Tỷ lệ nợ xấu (NPL) và NPL mở rộng (bao gồm dư nợ nhóm 2) tăng lần lượt 30 và 38 điểm cơ bản trong năm 2023 lên mức 0,98% và 1,42%.

Dựa trên nền tảng vững chắc với NPL thấp và LLR cao, VCB đã tận dụng những thế mạnh này để duy trì tăng trưởng lợi nhuận mặc dù vẫn giữ vững tâm thế thận trọng (không tăng trưởng tài sản) trong bối cảnh kinh tế đầy thách thức.

Từ những triển vọng trên, MASVN xác định giá mục tiêu của cổ phiếu VCB là 103.200 đồng/cp. Dựa trên kết quả định giá, công ty chứng khoán khuyến nghị tăng tỷ trọng với cổ phiếu VCB, kỳ vọng sinh lời 14% so với giá đóng cửa phiên giao dịch 23/4.

Khuyến nghị cổ phiếu PNJ - Khả quan

Bằng cách phát triển tệp khách hàng mới thông qua việc mở rộng hệ thống cửa hàng, Công ty Cổ phần Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (HOSE: PNJ) đã giữ vững vị thế dẫn đầu trong ngành trang sức.

Chiến lược thay đổi cơ cấu sản phẩm giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp. Ngoài ra, nhờ ứng dụng chuyển đổi số, PNJ đã nâng cao khả năng phân tích dữ liệu, từ đó đưa ra các sản phẩm phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng và giảm chi phí xử lý các sản phẩm khó bán.

Trong giai đoạn này, mặc dù giá vàng neo cao tuy nhiên biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp lại không bị ảnh hưởng quá nhiều. Xét trên cơ cấu doanh thu, mảng vàng 24K có biên lợi nhuận gộp khá mỏng (3 - 4%) và không đóng góp nhiều lợi nhuận của doanh nghiệp. Ngoài ra, PNJ có nhiều kinh nghiệm trong công tác quản lý hàng tồn kho và kiểm soát hợp lý chi phí sản xuất.

Theo bộ phận nghiên cứu của Công ty Chứng khoán VNDirect, việc quản lý chi phí hiệu quả đã góp công lớn giúp PNJ tăng trưởng lợi nhuận đáng kể. Mặc dù có tốc độ mở rộng cửa hàng nhanh, tuy nhiên PNJ vẫn đang kiểm soát tốt chi phí hoạt động với mức tăng nhẹ 2,2% so với cùng kỳ năm trước.

Trên thị trường chứng khoán, cổ phiếu PNJ đang giao dịch ở mức P/E 16,9 lần, thấp hơn mức trung bình các doanh nghiệp cùng ngành là 19 lần mặc dù doanh nghiệp có ROE và mức tăng trưởng lợi nhuận ròng ròng cao hơn.

Bộ phận phân tích của VNDirect nhận định mức định giá này khá hấp dẫn so với triển vọng tăng trưởng lợi nhuận và vị thế dẫn đầu của công ty trên thị trường trang sức Việt Nam. Dựa trên kết quả định giá, VNDirect đưa ra khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu là 114.400 đồng/cp.

Khuyến nghị cổ phiếu GAS - Khả quan

Trong năm nay, Công ty Chứng khoán MB (MBS) nhận định Tổng công ty Khí Việt Nam (HOSE: GAS) sẽ gặp rủi ro thiếu khí lớn do các mỏ khí giá rẻ đang khai thác hiện tại có dấu hiệu cạn kiệt, Lô 06.1 thuộc bể Nam Côn Sơn có thể ngừng khai thác, trong khi các mỏ khí mới chưa kịp triển khai và chỉ có thể ghi nhận dòng khí đầu tiên kể từ năm 2026.

MBS ước tính sản lượng khí khô năm 2024 - 2025 của GAS lần lượt đạt mức 6,45 tỷ m3 (giảm 10,8%) và 6,32 tỷ m3 (giảm 2% so với năm trước).

Về việc kinh doanh khí tự nhiên hóa lỏng (LNG), MBS cho rằng sản lượng LNG sẽ chưa tăng mạnh trong 2024 khi Nhà máy điện Nhơn Trạch 3&4 có thể chậm tiến độ và sẽ hoạt động lần lượt kể từ quý I/2025 và quý IV/2025.

MBS giả định sản lượng LNG của GAS trong giai đoạn 2024-2025 lần lượt là 107.000 tấn và 480.000 tấn, tương đương 10,7% và 48% công suất bồn chứa LNG Thị Vải giai đoạn 1, đóng góp lần lượt 2,2% và 8,4% tổng doanh thu của GAS trong hai năm này.

Với giả định trên, MBS dự báo lợi nhuận ròng của GAS sẽ giảm 2,8% trong 2024 do thiếu khí nhưng sẽ tăng 6,7% trong 2025 do tỷ trọng đóng góp của LNG cải thiện.

Mặc dù gặp rủi ro thiếu khí trong ngắn hạn nhưng MBS đánh giá cổ phiếu GAS vẫn sẽ là lựa chọn phù hợp với nhà đầu tư có tầm nhìn trung hạn nhờ vị thế đầu ngành khí Việt Nam, tầm quan trọng trong công cuộc chuyển đổi sang điện khí LNG và chính sách.

Sử dụng 2 phương pháp FCFF và P/E, bộ phận phân tích của MBS xác định giá trị hợp lý của cổ phiếu GAS là 81.900 đồng/cp. So với giá đóng cửa phiên giao dịch 23/4, mức giá mục tiêu hiện đang cao hơn 10%.

Xuân Bách
Bạn thấy bài viết này thế nào?
Kém Bình thường ★ ★ Hứa hẹn ★★★ Tốt ★★★★ Rất tốt ★★★★★
Bài viết cùng chủ đề: Cổ phiếu

Tin mới nhất

Quản trị công ty -

Quản trị công ty - 'thước đo' năng lực của doanh nghiệp

Không chỉ tăng năng lực cạnh tranh trên thị trường, đầu tư vào quản trị công ty sẽ giúp doanh nghiệp quản lý được rủi ro và gia tăng cơ hội hút vốn đầu tư.
Giấc mơ 100.000 USD xa dần với Bitcoin

Giấc mơ 100.000 USD xa dần với Bitcoin

Những dự đoán lạc quan về việc chinh phục mốc lịch sử 100.000 USD của Bitcoin đã trở nên xa vời, khi đồng tiền số này đột ngột lao dốc, giảm xuống vùng 90.000.
Giải chạy Marathon quốc tế do Techcombank đồng hành có tiếp tục được mong đợi?

Giải chạy Marathon quốc tế do Techcombank đồng hành có tiếp tục được mong đợi?

Giải Marathon quốc tế TP.HCM Techcombank đã trở thành giải chạy với nhiều kỷ lục và những giá trị tích cực sau 6 năm tổ chức.
Công ty Du lịch Thành Thành Công ‘hút

Công ty Du lịch Thành Thành Công ‘hút' 500 tỷ đồng trái phiếu

Công ty CP Du lịch Thành Thành Công - TTC Hospitality (Mã CK: VNG) vừa phát hành thành công lô trái phiếu VNGB2427001 với giá trị 500 tỷ đồng.
MB cùng KiotViet đem lại giải pháp tài chính toàn diện tiếp sức cho hộ kinh doanh mùa Tết 2025

MB cùng KiotViet đem lại giải pháp tài chính toàn diện tiếp sức cho hộ kinh doanh mùa Tết 2025

MB và KiotViet hợp tác cung cấp gói giải pháp toàn diện giúp các chủ hộ kinh doanh giải quyết nỗi lo về vốn và vận hành trong giai đoạn cuối năm 2024- đầu 2025.

Tin cùng chuyên mục

Lợi nhuận bứt phá của FPT Shop khiến giới phân tích tăng dự phóng thêm 50%

Lợi nhuận bứt phá của FPT Shop khiến giới phân tích tăng dự phóng thêm 50%

Với màn thể hiện ấn tượng của FPT Retail nói chung và FPT Shop nói riêng, ACBS vừa tăng dự phóng lợi nhuận trước thuế thêm 50%, lên 530 tỷ đồng trong năm 2024.
Cổ phiếu HVN

Cổ phiếu HVN 'cất cánh': Giá trị phản ánh sự chuyển mình của Vietnam Airlines

Cổ phiếu HVN của Vietnam Airlines đang là tâm điểm thu hút dòng vốn từ nhà đầu tư, hoàn toàn phù hợp với những thành tựu và nỗ lực mà họ đã và đang thực hiện.
Tập đoàn Bảo Việt (BVH): chi trả hơn 745 tỷ đồng cổ tức bằng tiền trong tháng 12/2024

Tập đoàn Bảo Việt (BVH): chi trả hơn 745 tỷ đồng cổ tức bằng tiền trong tháng 12/2024

Tập đoàn Bảo Việt (BVH) công bố kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2024 (soát xét) với hiệu quả kinh doanh toàn Tập đoàn tăng trưởng khả quan.
Lãi suất tiền gửi tiếp tục tăng, Ngân hàng Nhà nước chỉ đạo ‘nóng’

Lãi suất tiền gửi tiếp tục tăng, Ngân hàng Nhà nước chỉ đạo ‘nóng’

Ngày 27/11, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ban hành Công văn số 9774/NHNN-CSTT về việc ổn định lãi suất tiền gửi, phấn đấu giảm lãi suất cho vay.
Kỳ vọng thị trường M&A được kích hoạt mạnh mẽ trong năm 2025

Kỳ vọng thị trường M&A được kích hoạt mạnh mẽ trong năm 2025

Khi nền kinh tế được phục hồi và dòng vốn đầu tư nước ngoài tăng tốc vào Việt Nam, kỳ vọng bước sang năm 2025 các hoạt động M&A cũng sẽ được kích hoạt mạnh mẽ.
Đề xuất hỗ trợ các dự án

Đề xuất hỗ trợ các dự án 'nâu' tiếp cận tài chính xanh để chuyển đổi sang dự án 'xanh'

Tài chính xanh là yếu tố quan trọng để hướng tới mục tiêu Net Zero. Trong đó, có sử dụng tài chính xanh để doanh nghiệp chuyển dự án 'nâu' sang dự án 'xanh'.
Cổ đông ngân hàng đón tin vui dịp cuối năm

Cổ đông ngân hàng đón tin vui dịp cuối năm

Theo kế hoạch đã công bố, nhiều ngân hàng như: VietBank, LPBank, HDBank,... sẽ chia cổ tức bằng cổ phiếu ở mức cao trong thời gian tới.

'Bệ phóng' tài chính xanh: Đưa Việt Nam đến tăng trưởng bền vững

Tài chính xanh có vai trò then chốt trong quá trình phát triển bền vững của Việt Nam, hỗ trợ mục tiêu phát thải ròng bằng 0 vào năm 2050.
NCB tăng gấp đôi vốn điều lệ, lên gần 11.800 tỷ đồng

NCB tăng gấp đôi vốn điều lệ, lên gần 11.800 tỷ đồng

Ngân hàng TMCP Quốc Dân (NCB) đã phát hành thành công 99,65% số lượng cổ phiếu chào bán cho các nhà đầu tư trong nước, thu về hơn 6.178 tỷ đồng.
Thúc đẩy tài chính xanh, hướng tới phát triển bền vững tại Việt Nam

Thúc đẩy tài chính xanh, hướng tới phát triển bền vững tại Việt Nam

Sáng 27/11, tại Hà Nội, Báo Công Thương tổ chức tọa đàm với chủ đề "Thúc đẩy tài chính xanh - Hướng tới phát triển bền vững tại Việt Nam".
Tổng thuật: Tọa đàm

Tổng thuật: Tọa đàm 'Thúc đẩy tài chính xanh, hướng tới phát triển bền vững tại Việt Nam'

Sáng 27/11, tại Hà Nội, Báo Công Thương tổ chức tọa đàm với chủ đề "Thúc đẩy tài chính xanh - Hướng tới phát triển bền vững tại Việt Nam".
Phối hợp đảm bảo an ninh an toàn lĩnh vực tiền tệ, ngân hàng, tài chính quốc gia

Phối hợp đảm bảo an ninh an toàn lĩnh vực tiền tệ, ngân hàng, tài chính quốc gia

Chiều 26/11, Ngân hàng Nhà nước và Bộ Công an tổ chức Lễ ký kết Quy chế phối hợp nhằm đảm bảo an ninh an toàn lĩnh vực tiền tệ, ngân hàng, tài chính quốc gia.
Thống đốc Ngân hàng giao nhiệm vụ  cho Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam trong giai đoạn mới

Thống đốc Ngân hàng giao nhiệm vụ cho Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam trong giai đoạn mới

Thống đốc Nguyễn Thị Hồng biểu dương và ghi nhận thành tích mà các thế hệ lãnh đạo, người lao động Bảo hiểm tiền gửi Việt Nam đạt được 25 năm qua
Sắp diễn ra tọa đàm

Sắp diễn ra tọa đàm 'Thúc đẩy tài chính xanh - Hướng tới phát triển bền vững tại Việt Nam'

Sáng ngày 27/11, tại Hà Nội, Báo Công Thương tổ chức tọa đàm với chủ đề "Thúc đẩy tài chính xanh - Hướng tới phát triển bền vững tại Việt Nam".
Cổ phiếu của Quốc Cường Gia Lai tăng trần sau tin bà Nguyễn Thị Như Loan được tại ngoại

Cổ phiếu của Quốc Cường Gia Lai tăng trần sau tin bà Nguyễn Thị Như Loan được tại ngoại

Kết phiên giao dịch hôm nay, cổ phiếu QCG của Quốc Cường Gia Lai tăng trần sau công bố tin bà Nguyễn Thị Như Loan – nguyên Tổng giám đốc công ty được tại ngoại.
Thúc đẩy tài chính xanh sẽ là "con đường" cho mục tiêu Net Zero

Thúc đẩy tài chính xanh sẽ là "con đường" cho mục tiêu Net Zero

Với xu hướng phát triển kinh tế xanh, Việt Nam đang hướng tới mục tiêu Net Zero bằng cách kết hợp công nghệ xử lý chất thải tiên tiến và thúc đẩy tài chính xanh
Sửa Luật Thuế tiêu thụ đặc biệt: Phương án nào là phù hợp?

Sửa Luật Thuế tiêu thụ đặc biệt: Phương án nào là phù hợp?

Sửa Luật Thuế tiêu thụ đặc biệt cần bảo đảm hài hòa lợi ích giữa Nhà nước, doanh nghiệp và nuôi dưỡng được nguồn thu.
Việc sửa đổi Biểu thuế thu nhập cá nhân sẽ được nghiên cứu, xem xét kỹ lưỡng

Việc sửa đổi Biểu thuế thu nhập cá nhân sẽ được nghiên cứu, xem xét kỹ lưỡng

Bộ Tài chính đang đề nghị xây dựng dự án Luật thuế thu nhập cá nhân (thay thế) để phù hợp với thực tiễn, đáp ứng các yêu cầu về cải cách thuế thu nhập cá nhân.
LPBank ra mắt giải pháp ưu việt

LPBank ra mắt giải pháp ưu việt 'Tài khoản sinh lời lộc phát'

Ngân hàng Lộc Phát Việt Nam (LPBank) chính thức ra mắt tính năng mới “Sinh lời Lộc Phát” trên ứng dụng LPBank.
Đầu tư bền vững: Bảo vệ tương lai từ những quyết định hôm nay của bạn

Đầu tư bền vững: Bảo vệ tương lai từ những quyết định hôm nay của bạn

Đầu tư bền vững cho tương lai cũng như cách đánh bắt các con cá trưởng thành, để lại các con cá nhỏ để chúng sinh trưởng và phát triển.
Xem thêm
Mobile VerionPhiên bản di động