HOSE giới thiệu chỉ số tổng thu nhập (TRI)

HOSE xây dựng một hệ thống chỉ số đa dạng nhằm phản ánh chính xác hơn sự tăng trưởng và hiệu quả đầu tư.

Việc triển khai chỉ số TRI là cần thiết bởi nó phù hợp với chuẩn mực quốc tế, tạo nhiều công cụ tham chiếu đa dạng giúp các quỹ đầu tư đánh giá chính xác hơn kết quả hoạt động. Ngoài ra còn giúp tăng khả năng cung cấp dịch vụ của HOSE, tạo nên sự đồng bộ và khả năng so sánh về chỉ số với các sở giao dịch chứng khoán trong khu vực.

Theo Tiến sĩ Dương Như Hùng - Phó Hiệu trưởng Trường đại học Kinh tế - Luật thuộc Đại học Quốc gia TP.HCM, việc ra đời của chỉ số TRI sẽ giúp nhà đầu tư có đánh giá khách quan và chính xác hơn. Bởi hiện nay Bộ chỉ số của Hose Index có 5 chỉ số gồm: VnIndex, VN30, VNMidCap, VNAllShase và Tolal Index, nhưng các chỉ số này chỉ phản ánh được những biến động về giá cổ phiếu chứ chưa phản ánh được tiền cổ tức của cổ phiếu.

Cách tính chỉ số HOSE- TRI dựa trên biến động về giá và thu nhập từ những khoản cổ tức định kỳ của cổ phiếu, tức bao gồm cả tỷ suất sinh lời vốn và thu nhập từ cổ tức, sẽ được cập nhật vào cuối ngày. Trong khi các chỉ số giá chỉ dựa trên những biến động về giá mà không tính đến thu nhập từ phân phối cổ tức nên cách tính HOSE- TRI sẽ giúp nhà đầu tư có thêm nhiều công cụ tham chiếu (các chỉ số VN30 TRI, VNMidcap TRI, VNSmallcap TRI, VN100 TRI, VNALLshare TRI) và giúp các quỹ đầu tư đánh giá chính xác hơn kết quả hoạt động. Chỉ số tổng thu nhập sẽ tính tỷ suất lợi nhuận chính xác hơn cũng như phù hợp với các chuẩn mực và thông lệ quốc tế và là bước chuẩn bị cho các sản phẩm phái sinh sắp tới.

Bên cạnh đó, chỉ số TRI sẽ giúp nhà đầu tư có thêm công cụ để đánh giá hiệu quả đầu tư, còn các quỹ hoán đổi danh mục (Exchange-Traded Fund) hay còn gọi tắt là quỹ ETF đầu tư thụ động có thêm chỉ số tham chiếu vì phản ánh tỷ suất lợi nhuận đầy đủ hơn so với chỉ số giá. Bà Lê Yến Quỳnh - đại diện cho Quỹ Dragon Capital cho biết, theo ước tính của Quỹ Dragon Capital, tỷ lệ lợi tức bình quân của 50 công ty lớn nhất thị trường trong khoảng 3-4%. Như vậy cứ mỗi năm, cổ tức tiền mặt tạo ra sai số 3-4% cho các quỹ ETF và được cộng dồn vào những năm tiếp theo dẫn đến nguy cơ làm sai lệch việc đánh giá hiệu quả đầu tư của các quỹ đầu tư. Do đó, sự ra đời của chỉ số tổng thu nhập là rất cần thiết, không chỉ đối với các quỹ đầu tư nói riêng mà còn đối với nhà đầu tư nói chung.

Bà Nguyễn Thị Việt Hà - thành viên HĐQT HOSE cho biết, bên cạnh việc triển khai chỉ số TRI, thời gian tới HOSE cũng dự kiến triển khai chỉ số ngành là chỉ số để phát triển ETF, chỉ số cổ tức và chỉ số ESG (chỉ số môi trường). Việc xây dựng một hệ thống chỉ số đa dạng sẽ đáp ứng nhu cầu thông tin, tham chiếu, phản ánh chính xác hơn sự tăng trưởng và hiệu quả đầu tư trên thị trường chứng khoán.

Chỉ số tổng thu nhập HOSE- TRI sẽ chính thức được triển khai ra thị trường vào ngày 27/7/2015.