Hỏi đáp Giao dịch Hàng hóa (Số 36): Ký quỹ giao dịch

Tương tự như các hoạt động đầu tư khác, nhà đầu tư rất quan tâm đến các nghĩa vụ tài chính khi tham gia thị trường hàng hóa.

Trong số Hỏi đáp Giao dịch hàng hóa hôm nay,Báo Công Thương sẽ giúp bạn tìm hiểu thêm về những vấn đề liên quan đến việc ký quỹ cũng như các nghĩa vụ tài chính khi giao dịch hàng hóa thông qua Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV).

Khi nào nhà đầu tư phải bổ sung tiền vào tài khoản giao dịch (TKGD)? Nếu không bổ sung tiền vào TKGD thì sao?

Các nhà đầu tư khi tham gia giao dịch hàng hóa qua MXV có thể phát sinh nghĩa vụ đảm bảo ký quỹ. Khi tỷ lệ ký quỹ trên tài khoản giao dịch của nhà đầu tư <100%, nhà đầu tư sẽ có nghĩa vụ phải nộp bổ sung ký quỹ để đưa số tiền trong tài khoản về mức an toàn theo quy định.

Nghĩa vụ bổ sung ký quỹ sẽ được thông tin trong báo cáo sao kê giao dịch hàng ngày. Nhà đầu tư cần lưu ý đọc kĩ sao kê và có phương án khi phát sinh nghĩa vụ bổ sung ký quỹ này.

MXV quy định các mức tỷ lệ cảnh báo, mức tỷ lệ hủy lệnh và tỷ lệ tất toán trạng thái (vị thế mở), lần lượt là: 100%, 70%, 40%. Nếu nhà đầu tư bị phát sinh nghĩa vụ bổ sung ký quỹ và không thực hiện nộp bổ sung tiền vào TKGD thì khi tỷ lệ ký quỹ của TKGD chạm mức 40%, TKGD của nhà đầu tư sẽ bị tất toán một phần hoặc toàn bộ trạng thái mở theo quy định của MXV.

Ngoài việc đảm bảo ký quỹ, nhà đầu tư có thể phát sinh thêm nghĩa vụ nào khác khi giao dịch không?

Khi tham gia giao dịch hàng hóa, ngoài việc đảm bảo ký quỹ, nhà đầu tư có thể phát sinh thêm nghĩa vụ tài chính. Cũng giống như giao dịch phái sinh chứng khoán có sử dụng đòn bẩy ký quỹ, giao dịch hàng hóa không có khái niệm “cháy tài khoản”, mà tồn tại khái niệm lỗ phát sinh có thể lớn hơn số tiền ban đầu, hay còn gọi là “âm ký quỹ”. “Âm ký quỹ” có nghĩa là biến động tiêu cực của thị trường có khả năng tạo rủi ro thua lỗ vượt số dư trên TKGD của nhà đầu tư, khiến cho TKGD phát sinh nghĩa vụ tài chính với chính Thành viên Kinh doanh cung cấp dịch vụ. Điều này đòi hỏi nhà đầu tư phải có phương pháp quản trị rủi ro hợp lý để quản lý tài khoản của mình.