'Cơn sốt' vàng toàn cầu: Đầu tư hay bỏ qua?

Theo Financial Times, trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu luôn biến động, vàng đã tiếp tục giữ vững vị thế là một trong những tài sản trú ẩn an toàn được ưa chuộng nhất, đặc biệt là trong những giai đoạn bất ổn. Cùng với đó, những động thái chính trị, đặc biệt là các chính sách thuế quan của chính quyền Mỹ, đã tạo ra những tác động mạnh mẽ đối với giá vàng, đưa kim loại quý này trở thành một trong những giao dịch đáng chú ý trong những năm qua.

Giá vàng thế giới liên tục lập kỷ lục mới, các ngân hàng trung ương trên toàn cầu có xu hướng tăng cường dự trữ nguồn kim loại quý này. Ảnh: Financial Times

Chính sách thuế quan của ông Donald Trump ‘thổi lửa’ vào giá vàng

Trong những tháng gần đây, vàng đã trở thành một tài sản được giao dịch mạnh mẽ, vượt trội hơn nhiều loại tài sản khác nhờ những thay đổi trong chính sách thuế quan toàn cầu. Khi các quốc gia lớn bắt đầu áp dụng thuế quan nghiêm ngặt đối với các đối tác thương mại, từ các quốc gia châu Á đến châu Âu, giá vàng đã tăng vọt, lập kỷ lục cao mới trong năm 2024.

Vàng, vốn được coi là một tài sản an toàn trong những thời điểm bất ổn, trở thành lựa chọn ưu tiên trong bối cảnh các chính sách thuế quan tác động mạnh mẽ đến nền kinh tế toàn cầu, khiến lo ngại về suy giảm tăng trưởng và lạm phát ngày càng gia tăng. Trong khi các tài sản khác như đồng USD hay trái phiếu kho bạc chịu ảnh hưởng tiêu cực, vàng lại có xu hướng tăng giá, chứng minh mối quan hệ giữa các quyết sách thuế quan và sự gia tăng giá trị của kim loại quý này.

Việc tăng trưởng nhu cầu vàng đã dẫn đến sự dịch chuyển vàng từ các kho lưu trữ ở London sang New York, nơi các giao dịch vàng diễn ra mạnh mẽ hơn. Điều này phản ánh một xu hướng quan trọng trong giới đầu tư, đó là sử dụng vàng như một công cụ bảo vệ tài sản khi đối mặt với sự bất ổn của chính sách thương mại toàn cầu.

Với sự không chắc chắn ngày càng gia tăng về các chính sách thương mại và thuế quan, các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương nhìn nhận vàng như một “hầm trú ẩn” an toàn trong bối cảnh nền kinh tế thế giới đối diện với nhiều rủi ro. Nhờ vậy, vàng không chỉ gia tăng giá trị mà còn trở thành một kênh đầu tư hấp dẫn, giúp bảo vệ tài sản khỏi những biến động mạnh mẽ trong thị trường tài chính và chính trị.

Căng thẳng địa chính trị ‘châm ngòi’ cho cơn sốt vàng

Một trong những yếu tố quan trọng thúc đẩy giá vàng chính là những căng thẳng địa chính trị và chính sách thuế quan mà các cường quốc kinh tế lớn đang áp dụng. Việc Washington áp dụng các biện pháp thuế quan cứng rắn với đối tác thương mại, khiến nhiều nhà đầu tư lo ngại và đổ xô mua vàng như một tài sản bảo đảm.

“Vàng đang trở thành tài sản hấp dẫn nhất trong bối cảnh căng thẳng thương mại toàn cầu leo thang”, Nicky Shiels, nhà phân tích tại MKS Pamp, nhận định trong một báo cáo thị trường vào tuần trước. Các ngân hàng trung ương cũng đã tăng cường mua vàng, với mức mua vào năm ngoái vượt 1.000 tấn, nhằm đa dạng hóa dự trữ ngoại hối. Điều này chứng tỏ vàng không chỉ là một kênh đầu tư mà còn đóng vai trò quan trọng trong chiến lược tài chính của nhiều quốc gia.

Ngoài ra, những cuộc xung đột tại các khu vực như Trung Đông, căng thẳng giữa Nga và phương Tây, cũng như tình hình bất ổn tại châu Á đã góp phần làm tăng nhu cầu vàng. Khi niềm tin vào thị trường chứng khoán suy giảm, các nhà đầu tư tìm kiếm những tài sản ít biến động hơn để bảo toàn giá trị.

Xu hướng dịch chuyển vàng từ London sang New York

Bên cạnh sự gia tăng giá, thị trường vàng cũng đang chứng kiến sự dịch chuyển lớn từ London sang New York. Dữ liệu từ Sàn giao dịch Hàng hóa Comex cho thấy, chỉ trong vòng chưa đầy một năm, hơn 400 tấn vàng đã được chuyển đến New York, đẩy lượng dự trữ vàng tại đây lên mức cao kỷ lục.

Joe Cavatoni, chiến lược gia tại Hội đồng Vàng thế giới, giải thích trong một cuộc phỏng vấn tại Hội nghị Thị trường Tài chính Toàn cầu vào tháng trước: “Sự dịch chuyển này phản ánh mối lo ngại về các biện pháp thuế quan có thể áp dụng đối với vàng, cũng như xu hướng các nhà đầu tư tìm kiếm môi trường giao dịch thuận lợi hơn”.

Thời gian chờ để rút vàng thỏi được lưu trữ trong kho của Ngân hàng Anh đã tăng lên từ 6 - 8 tuần so với thông thường. Ảnh: Financial Times

Thời gian chờ rút vàng từ các kho của Ngân hàng Anh hiện đã kéo dài từ vài ngày lên đến 6-8 tuần, cho thấy sự thay đổi mạnh mẽ trong dòng chảy vàng trên thị trường toàn cầu. Điều này cũng làm dấy lên những lo ngại về khả năng thanh khoản của thị trường vàng và tác động của nó đối với các nhà đầu tư lớn.

Điều gì xảy ra khi các ngân hàng trung ương tăng trữ vàng?

Một trong những yếu tố đáng chú ý đã góp phần thúc đẩy giá vàng trong thời gian qua chính là sự gia tăng mạnh mẽ trong việc mua vàng của các ngân hàng trung ương trên toàn cầu. Theo báo cáo từ Hội đồng Vàng thế giới (World Gold Council), trong năm vừa qua, các ngân hàng trung ương đã mua hơn 1.000 tấn vàng, đánh dấu năm thứ ba liên tiếp mà lượng vàng mua vào của các ngân hàng này tăng mạnh. Đây là một tín hiệu rõ ràng cho thấy các ngân hàng trung ương đang có chiến lược chủ động đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình, không chỉ dựa vào đồng USD hoặc các tài sản khác như trái phiếu hay cổ phiếu.

Sự gia tăng mua vàng này phản ánh nhu cầu gia tăng trong việc bảo vệ các nền kinh tế khỏi những biến động tài chính và những rủi ro từ các yếu tố bên ngoài, chẳng hạn như bất ổn chính trị, khủng hoảng kinh tế hay lạm phát. Vàng đã từ lâu được coi là một tài sản trú ẩn an toàn, đặc biệt trong những thời kỳ bất ổn. Thực tế, nhiều ngân hàng trung ương đã chọn vàng như một công cụ phòng ngừa rủi ro, nhằm bảo vệ giá trị tài sản quốc gia của mình trước những nguy cơ không lường trước được từ các thị trường tài chính.

Điều này càng làm củng cố niềm tin vào giá trị lâu dài của vàng. Khi các ngân hàng trung ương trên thế giới đồng loạt gia tăng dự trữ vàng, thị trường toàn cầu đã chứng kiến một sự dịch chuyển mạnh mẽ trong việc xác nhận vàng không chỉ là một tài sản dự trữ có giá trị, mà còn là một lá chắn hữu hiệu trước những khủng hoảng tài chính, biến động chính trị hay sự mất giá của đồng tiền quốc gia. Chính vì thế, sự gia tăng lượng vàng mua vào từ các ngân hàng trung ương đã góp phần quan trọng vào việc đẩy giá vàng lên mức cao kỷ lục trong thời gian gần đây.

Dự báo chiến lược đầu tư vàng

Trước tình hình giá vàng liên tục thiết lập kỷ lục mới, nhiều ngân hàng lớn như UBS và Citigroup đã nâng mức dự báo giá vàng lên 3.200 USD/ounce trong năm tới. Các chuyên gia phân tích cho rằng, xu hướng tăng giá sẽ tiếp tục do những bất ổn kinh tế và nhu cầu tích trữ vàng ngày càng lớn từ các tổ chức tài chính.

Mark Bristow, giám đốc điều hành công ty khai thác Barrick Gold phát biểu theo tờ Financial Times, cho biết: “Sự hỗn loạn trên toàn cầu đang thúc đẩy nhu cầu vàng. Chúng tôi nhận thấy, nhu cầu này không chỉ đến từ các nhà đầu tư cá nhân mà còn từ các ngân hàng trung ương”.

Những nhà đầu tư cá nhân có thể cân nhắc nhiều chiến lược khác nhau để tận dụng lợi thế từ thị trường vàng. Một trong những phương án phổ biến là mua vàng vật chất, tức là đầu tư vào vàng miếng, vàng thỏi hoặc các loại trang sức có giá trị cao. Hình thức này phù hợp với những ai muốn giữ tài sản an toàn trong dài hạn và tránh những rủi ro của thị trường tài chính. Bên cạnh đó, các nhà đầu tư cũng có thể lựa chọn giao dịch vàng trên các sàn quốc tế, thông qua những công cụ tài chính như hợp đồng tương lai vàng hoặc các quỹ ETF vàng. Cách tiếp cận này giúp tối ưu hóa lợi nhuận nhờ vào sự linh hoạt trong mua bán và khả năng tận dụng đòn bẩy tài chính.

Tuy nhiên, để giảm thiểu rủi ro, không nên chỉ tập trung toàn bộ danh mục vào vàng mà cần đa dạng hóa danh mục đầu tư. Điều này có nghĩa là nhà đầu tư nên kết hợp vàng với các tài sản khác như bất động sản, cổ phiếu hay trái phiếu để tạo ra một danh mục cân bằng, hạn chế sự biến động quá mức từ một loại tài sản duy nhất.

Ngoài ra, một yếu tố quan trọng không thể bỏ qua là theo dõi chính sách kinh tế toàn cầu, đặc biệt là các động thái của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và những ngân hàng trung ương lớn khác. Những quyết định liên quan đến lãi suất, chính sách tiền tệ hay kiểm soát lạm phát có thể ảnh hưởng mạnh mẽ đến giá vàng, từ đó, giúp nhà đầu tư có những điều chỉnh kịp thời trong chiến lược của mình.

Hiện nay, với những diễn biến phức tạp của nền kinh tế thế giới, vàng đang và sẽ tiếp tục là tài sản quan trọng mà các nhà đầu tư quan tâm. Trong thời gian tới, những ai đang tìm kiếm kênh đầu tư an toàn có thể cân nhắc việc bổ sung vàng vào danh mục tài sản của mình để đảm bảo lợi ích lâu dài. Tuy nhiên, như bất kỳ khoản đầu tư nào, cần có chiến lược rõ ràng để tận dụng tối đa lợi thế của vàng trong bối cảnh biến động hiện nay.