Cổ phiếu châu Á “lao dốc” trước áp lực lạm phát và tình hình địa chính trị

Hy vọng vào một mức lạm phát vừa phải đã khiến thị trường châu Á trở nên nhạy cảm, trong khi những diễn biến chính trị quan trọng từ Mỹ và châu Âu cũng góp phần làm gia tăng sự bất ổn. Sự kết hợp của các yếu tố kinh tế và chính trị đã tạo ra môi trường đầu tư đầy thách thức cho các nhà đầu tư trên toàn cầu.

Tình hình chung của thị trường

Chỉ số rộng nhất của cổ phiếu châu Á - Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản (.MIAPJ0000PUS) giảm 0.1% sau khi đạt đỉnh cao nhất trong hai năm vào tuần trước. Sự sụt giảm này phản ánh tâm lý lo ngại của các nhà đầu tư về tương lai của kinh tế toàn cầu, đặc biệt là khi lạm phát tiếp tục là một vấn đề nan giải.

Cổ phiếu Hàn Quốc (.KS11) cũng giảm 0.5%, biểu hiện rõ nét sự lo lắng của các nhà đầu tư trước những dấu hiệu không ổn định trong nền kinh tế quốc gia và quốc tế.

Trong khi đó, các hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq đều tăng nhẹ khoảng 0.1%, mặc dù cổ phiếu của Boeing (BA.N) có thể đối mặt với áp lực sau khi có thông tin về khả năng truy tố hình sự từ các công tố viên Mỹ. Sự tăng trưởng nhẹ này của các hợp đồng tương lai ở Mỹ cho thấy một mức độ lạc quan nhất định, mặc dù còn nhiều yếu tố rủi ro đang chờ đợi phía trước.

Nhật Bản: Đồng Yên và chính sách tiền tệ

Thị trường Nhật Bản cũng không nằm ngoài xu hướng giảm, với chỉ số Nikkei (.N225) giảm 0.1%. Đồng Yên tiếp tục giảm giá, gây áp lực buộc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) phải thắt chặt chính sách tiền tệ, mặc dù dữ liệu kinh tế trong nước vẫn chưa ổn định.

Biên bản cuộc họp chính sách cuối cùng của BoJ cho thấy nhiều cuộc thảo luận về việc giảm dần mua trái phiếu và tăng lãi suất. Tuy nhiên, đồng Yên yếu đã khiến BoJ phải cân nhắc lại các biện pháp can thiệp.

Bảng báo giá cổ phiếu Nikkei của Nhật Bản bên ngoài một công ty môi giới ở Tokyo, Nhật Bản (Ảnh: Reuters)

Đồng đô la Mỹ giao dịch ở mức 159.73 Yên, tiến gần mức 160.17 Yên, một ngưỡng mà Nhật Bản đã từng chi khoảng 60 tỷ USD để can thiệp vào thị trường tiền tệ vào tháng 4 và tháng 5 năm nay. Đồng Yên suy yếu cũng tạo ra một áp lực lớn đối với xuất khẩu của Nhật Bản, khi giá trị đồng tiền giảm làm giảm lợi nhuận từ hoạt động xuất khẩu.

Giá vàng đã giảm xuống còn 2,317 USD/ounce do sức mạnh của đồng đô la Mỹ. Vàng thường được coi là nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ bất ổn, nhưng đồng đô la mạnh đã làm giảm nhu cầu đầu tư vào kim loại quý này. Giá dầu cũng giảm nhẹ sau khi tăng khoảng 3% vào tuần trước. Dầu Brent giảm 40 cent xuống 84.84 USD/thùng và dầu thô Mỹ mất 39 cent xuống 80.34 USD/thùng, phản ánh sự điều chỉnh sau đợt tăng giá gần đây.

Ảnh hưởng từ thị trường tiền tệ quốc tế

Nhu cầu giao dịch mua bán đồng yên với lãi suất thấp để mua các loại tiền tệ có lãi suất cao hơn đã đẩy đồng đô la Úc và đô la New Zealand lên mức cao nhất trong 17 năm đối với đồng yên. Sự tăng giá của các loại tiền tệ này đối với đồng yên phản ánh sự chuyển dịch của dòng vốn tìm kiếm lợi suất cao hơn trong bối cảnh lãi suất toàn cầu thay đổi.

Ngay cả đồng Euro cũng kiểm tra mức cao gần đây ở 170.87 Yên, dù chịu tác động từ khảo sát sản xuất mềm (PMI). Các nhà phân tích tại JPMorgan đã viết trong một ghi chú rằng: “Sự suy giảm trong chỉ số PMI tháng 6 của khu vực đồng Euro làm dấy lên một số lo ngại rằng sự phục hồi mới bắt đầu đang bị cắt ngắn”. PMI suy yếu trong bối cảnh cuộc bầu cử ở Pháp đã được các công ty đề cập rõ ràng là lý do dẫn đến sự sụt giảm này.

Tình hình địa chính trị và tác động đến thị trường

Tình hình địa chính trị đang ảnh hưởng lớn đến thị trường, đặc biệt là cuộc tranh luận bầu cử Tổng thống Mỹ đầu tiên và vòng bỏ phiếu đầu tiên trong cuộc bầu cử Pháp. Cuộc thăm dò công bố hôm Chủ nhật cho thấy đảng cực hữu National Rally (RN) của Pháp và các đồng minh đang dẫn đầu với 35.5% phiếu bầu. Bất ổn chính trị này có nguy cơ gây ra những biến động mạnh trên thị trường, khi các nhà đầu tư lo ngại về những thay đổi chính sách tiềm năng có thể ảnh hưởng đến kinh tế khu vực và toàn cầu.

Từ phía Mỹ, các cuộc khảo sát sản xuất cho thấy hoạt động ở mức cao nhất trong 26 tháng vào tháng 6, mặc dù áp lực giá đã giảm đáng kể. Dự kiến, chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) sẽ tăng trưởng chậm lại còn 2.6% trong tháng 5, mức thấp nhất trong hơn ba năm. Kết quả này có thể củng cố kỳ vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể cắt giảm lãi suất sớm nhất là vào tháng 9, với hợp đồng tương lai hiện đang định giá triển vọng này ở mức 65%.

Có ít nhất năm diễn giả của Fed có mặt trong danh sách tuần này, bao gồm Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly và Thống đốc Fed Lisa Cook và Michelle Bowman. Những phát biểu từ các quan chức này có thể cung cấp thêm manh mối về định hướng chính sách tiền tệ trong tương lai của Fed.

Các nhà đầu tư đang chờ đợi các dữ liệu kinh tế và chính sách tiền tệ từ Mỹ, đồng thời theo dõi sát sao các diễn biến chính trị từ Nhật Bản và châu Âu để đưa ra quyết định đầu tư. Trong bối cảnh này, thị trường dự kiến sẽ tiếp tục biến động mạnh trong ngắn hạn, khi các yếu tố kinh tế và chính trị tiếp tục tạo ra sự không chắc chắn.

Việc hiểu rõ các yếu tố ảnh hưởng đến thị trường và có chiến lược đầu tư phù hợp là vô cùng quan trọng đối với các nhà đầu tư trong giai đoạn hiện nay. Khi theo dõi sát sao các diễn biến toàn cầu, đặc biệt là về lạm phát và chính sách tiền tệ, sẽ giúp các nhà đầu tư đưa ra những quyết định thông minh và kịp thời, nhằm bảo vệ và tối ưu hóa lợi nhuận trong một môi trường đầu tư đầy biến động.