Chứng khoán hôm nay ngày 2/11: Nhận định thị trường và khuyến nghị cổ phiếu VCI

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 2/11

Các công ty chứng khoán đã đưa ra những phân tích và nhận định về chỉ số VN-Index có thể sẽ xảy ra trong phiên giao dịch ngày 2/11 để nhà đầu tư tham khảo trước khi đưa ra quyết định mua bán cổ phiếu.

Chỉ số VN-Index trước phiên giao dịch ngày 2/11 đang đóng cửa ở 1.033,75 điểm

Theo quan điểm của Công ty chứng khoán MB (MBS), thời điểm hiện tại trong nước ít có thông tin hỗ trợ, trong khi ở bên ngoài các thị trường đang phản ứng tích cực trước phiên họp của Fed. Giới đầu tư tài chính toàn cầu đang kỳ vọng chu kỳ nâng lãi suất toàn cầu sắp kết thúc.

Về kỹ thuật, tín hiệu phân kỳ với đường RSI của chỉ số VN-Index và tín hiệu tích cực từ chỉ báo MACD đang hỗ trợ cho chỉ số VN-Index có thể vượt qua ngưỡng MA20 cũng như vùng kháng cự 1.060 – 1.070 điểm.

"Thị trường trong nước đang có độ trễ so với chứng khoán thế giới, chúng tôi kỳ vọng thị trường sẽ vượt vùng kháng 1.060 – 1.070 điểm để hướng tới mục tiêu 1.150 điểm, nơi có mặt của đường MA50", MBS nhận định.

Theo quan điểm của Công ty chứng khoán Asean (Aseansc), đồ thị ngày VN-Index đang xuất hiện cây nến đỏ nhỏ dạng ‘Doji’ với giá đóng cửa nằm trên các đường trung bình động ngắn hạn (MA3 ngày, MA5 ngày và MA10 ngày), kèm khối lượng giao dịch cao hơn mức trung bình 20 phiên là tín hiệu khá tích cực. Điều này cho thấy bên mua đang dần mạnh lên và xu hướng ngắn hạn có dấu hiệu tích cực hơn.

Aseansc cho rằng, trong kịch bản tích cực, VN-Index sẽ kiểm tra vùng kháng cự gần 1.035 – 1.040 điểm, vùng kháng cự tiếp theo dự báo ở mức 1.045 – 1.050 điểm. Trong kịch bản tiêu cực, vùng hỗ trợ gần của VN-Index dự báo ở mức 1.025 – 1.030 điểm và vùng hỗ trợ tiếp theo dự báo ở mức 1.015 – 1.020 điểm.

Công ty chứng khoán Tân Việt (TVSI) cũng có những quan điểm khá thận trọng dựa trên những quan sát cụ thể. Mặc dù số lượng cổ phiếu tạo được vùng đáy ngắn hạn và hồi phục đang dần cải thiện. Tuy nhiên, thanh khoản thị trường vẫn ở mức thấp và các đợt biến động mạnh trong phiên gần đây ở nhiều cổ phiếu cho thấy tâm lý vẫn khá bất an và dễ bị dao động. TVSI cho rằng phiên giao dịch ngày 2/11 thị trường sẽ chịu áp lực giảm trở lại và đây là điều thường thấy trong quá trình thiết lập vùng đáy. Quá trình tạo đáy này được xác nhận kết thúc cho tới khi VN-Index đóng cửa phiên vượt qua vùng 1.065 điểm.

Khuyến nghị mua cổ phiếu VCI với giá mục tiêu 44.279 đồng/cổ phiếu

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC) đã đưa ra phân tích, nhận định và khuyến nghị cổ phiếu VCI của Công ty cổ phần chứng khoán Bản Việt với giá mục tiêu 44.279 đồng/cổ phiếu.

FSC khuyến nghị mua cổ phiếu VCI với giá mục tiêu 44.279 đồng/cổ phiếu

Theo FSC, VCI đã công bố lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ (PATMI) Q3/2022 đạt 123 tỷ đồng (-59% QoQ / -63% YoY) do hầu hết các mảng kinh doanh đều có lợi nhuận giảm so với quý trước, ngoại trừ mảng tự doanh. Lợi nhuận từ hoạt động tự doanh của VCI vẫn giảm so với cùng kỳ năm trước nhưng tăng nhẹ so với quý trước. Trong 9T2022, VCI đã hoàn thành 54% lợi nhuận hoạt động thuần sau thuế và lợi ích cổ đông thiểu số và 53% dự báo năm 2022E. FSC cho rằng, trong thời gian còn lại, VCI rất khó đạt được hai mục tiêu trên.

Doanh thu từ nghiệp vụ môi giới của VCI là 140 tỷ đồng (-55% QoQ / -48% YoY) và thu nhập ròng từ nghiệp vụ môi giới đạt 28 tỷ đồng (-78% QoQ / +6% YoY) trong Q3/2022. Do thu nhập từ nghiệp vụ môi giới của VCI khá biến động và khó có thể phân tích nên FSC ước tính phí môi giới gộp Q3/2022 là 18 bps và phí môi giới ròng là 4 bps dựa trên số liệu thị phần của VCI trên HSX là 4,5% (VCI không nằm trong top 10 thị phần giao dịch trên sàn HNX và UPCom trong Q3/2022).

Lãi ròng của VCI đạt 88 tỷ đồng từ giao dịch tự doanh (+13% QoQ/-62% YoY) trong Q3/2022. Lãi đã ghi nhận là 159 tỷ đồng (-19% QoQ / -17% YoY), đủ để bù đắp cho khoản lỗ chưa ghi nhận là -72 tỷ đồng trong Q3/2022.

VCI có khoản lãi từ các khoản cho vay và phải thu là 169 tỷ đồng (-7% QoQ / +8% YoY). Dư nợ ký quỹ tăng +3% QoQ / +3% YoY và đạt 6,6 nghìn tỷ đồng (tương ứng 42% trong tổng tài sản và chiếm khoảng 4% thị phần) vào cuối Q3/2022. Dựa trên con số bình quân dư nợ ký quỹ cuối kỳ, lãi suất cho vay là 10,4% trong Q3/2022 (+44bp QoQ / -6bp YoY), cho thấy vẫn còn tiềm năng mở rộng trong Q4/2022.

Theo FSC, mảng ngân hàng đầu tư của VCI vẫn rất ảm đạm. Trong Q3/2021, chi phí cho hoạt động tư vấn tài chính là 6 tỷ đồng (trong khi Q2/2022 thu về 20 tỷ và Q3/2021 thu 35 tỷ đồng). FSC cho rằng, theo báo cáo kết quả kinh doanh cho thấy có nhiều thỏa thuận đang được xem xét liên quan mảng ngân hàng đầu tư.

Do đó, FSC nâng quan điểm lên tích cực đối với ngành chứng khoán hồi tháng 6 với khuyến nghị mua đối với cả 4 cổ phiếu VCI. Tuy nhiên, FSC cũng thừa nhận rằng, với tình hình hiện tại trên thị trường chứng khoán, rất khó để có thể tranh luận về lợi ích của việc sở hữu các mã cổ phiếu của các công ty chứng khoán, vì giá cổ phiếu với chỉ số và giá trị giao dịch có mối tương quan khá cao.

FSC nhận định, có thể xem VCI như là một cổ phiếu phòng vệ. VCI có thể được coi như một công cụ phòng ngừa rủi ro đối với các danh mục đầu tư có tỷ trọng tiền mặt cao, vì cổ phiếu này rất có tiềm năng tăng giá nếu thị trường (bất ngờ) phục hồi vào cuối năm. Với P/B đang ở mức 1,5x và ROE là 20%, khả năng giá cổ phiếu giảm thêm là khá hạn chế.